Pojem likvidita se často vyskytuje v odborné literatuře, ale začínající investoři mu věnují pozornost jen zřídka. A marně. Koneckonců, výše rizika a ziskovost závisí na likviditě aktiv. A kvalita investičního portfolia určuje investiční taktiku a strategii, nemluvě o finanční stabilitě. Podívejme se blíže na tuto důležitou ekonomickou kategorii.
Ekonomická podstata
Co je to jednoduchými slovy likvidita? Likvidita je schopnost rychle se přeměnit v peníze bez velkých finančních ztrát. Termín likvidita pochází z latinského liquidus – likvidní, běžný, tedy snadno přeměnitelný na peníze.
Výše uvedená definice nastavuje hlavní parametry:
- doba transformace;
- výši finančních nákladů spojených s přeměnou.
Jak se měří likvidita?
Počet dní potřebných k prodeji aktiva za průměrnou tržní cenu:
- Takže můžete prodat nebo vykoupit cenný papír s vysokým výnosem během několika minut;
- a finanční likvidita investic do výstavby chatové komunity se měří v letech.
Nejvýraznější v tomto smyslu je struktura aktiv jakéhokoli výrobního nebo obchodního podniku. Likvidita:
- Absolutní. Aktiva nevyžadují transformaci a jsou hotovými platebními prostředky (hotovost a peněžní ekvivalenty).
- Naléhavé (až 7 dní). Krátkodobé investice (například do státních dluhopisů a směnek).
- Vysoká (až 30 dní). Odeslané zboží, krátkodobé pohledávky.
- Střední (až 90 dní). Nedokončená výroba, zásoby ve skladech (suroviny, materiály a hotové výrobky).
- Nízká (až 360 dní). Dlouhodobé investice, pohledávky.
- Nelikvidní aktiva. Dlouhodobý majetek (stroje, zařízení, budovy, stavby) a nehmotný majetek.
Mějte na paměti, že výše uvedená klasifikace je zcela libovolná, protože v každé skupině je možné identifikovat konkrétní aktiva, která mají různou míru obratu v závislosti na specifikách činnosti. „Životnost“ pohledávek se tedy může lišit. „Dlouhý“ dluh se stává málo likvidním nebo dokonce nelikvidním.
S naléhavou transformací jakýchkoli nástrojů na hotovost jsou nevyhnutelné finanční ztráty, které zahrnují:
- sleva na tržní cenu aktiva poskytnutá kupujícím za účelem rychlého prodeje;
- dodatečné prodejní náklady (daně, poplatky, cla, provize atd.).
Byla přijata následující klasifikace finančních ztrát: nízká (do 5 %); průměr (do 10 %); vysoká (až 20 %); velmi vysoká (přes 20 %).
Je zřejmé, že finanční ztráty a rychlost transformace spolu nepřímo souvisí.
Proč je tak důležitá?
Likvidita je druhou nejdůležitější (po ziskovosti) charakteristikou každého aktiva, včetně investic.
Pro investora, zejména pro toho, kdo působí na finančním trhu, je posouzení kvality investičního portfolia důležitější než pro velký výrobní nebo obchodní podnik. příčiny:
- Individuální investor je z definice jeden. Jeho schopnost přilákat alternativní zdroje kapitálu (a snížit tak rizika) je omezená.
- Průměrný investor za sebou zpravidla nemá velký „bezpečnostní polštář“ v podobě stálých aktiv: budov, staveb, strojů a zařízení.
- Ve snaze o ziskovost inklinuje k investicím do rizikovějších aktiv.
Pro portfoliového investora tedy vysoká likvidita znamená:
- flexibilita investiční strategie a taktiky (schopnost rychle vybrat prostředky z neefektivních projektů a reinvestovat je);
- rychlost obratu, a tedy ziskovost (čím rychleji vyděláte peníze na investičním nástroji, tím vyšší je úroková míra efektivní ziskovosti);
- osobní finanční stabilitu.
Pravidlo 1. Za stejných podmínek investujte do aktiv s vysokým stupněm likvidity. To vám poskytne svobodu manévrování v procesu správy vašeho investičního portfolia.
Pravidlo 2. Ziskovost a likvidita jsou vzájemně propojeny. Investice do nízko likvidních aktiv by měly generovat vyšší investiční výnosy.
Jak posoudit likviditu aktiva
Likvidita aktiva představuje tržní kapacitu, na které lze aktiva prodat nebo koupit.
Likvidita trhu je určena:
- Počet transakcí.
- Spread (rozdíl) mezi maximální uvedenou nákupní cenou (poptávka) a minimální uvedenou prodejní cenou (nabídkou).
Pravidlo 3.Čím větší objem transakcí a užší spread, tím likvidnější je trh.
Jednotlivé transakce tak nebudou mít významný dopad na trh jako celek. To znamená, že pokud máte aktivum s průměrnými tržními parametry, můžete ho kdykoli prodat.
Analogicky s obecnými pravidly:
- okamžitá likvidita cenného papíru na burze je dána počtem kótovaných pokynů (autor uvádí cenu a objem, čímž dává ostatním hráčům možnost kdykoli koupit nebo prodat finanční nástroj);
- obchodní likvidita cenného papíru je dána počtem tržních příkazů (autor uvádí pouze objem, transakce je uzavřena automaticky za nejlepší kotační cenu).
Takové informace vždy najdete na burzovních portálech, finančních a makléřských stránkách.
Zvýšená volatilita cen a snížený objem obchodů naznačují obavy investorů a jsou prvními příznaky zvýšených investičních rizik. Pokud bude situace trvat déle než první týden, likvidita cenných papírů a s ní i ziskovost začne nevyhnutelně klesat.
Je zřejmé, že takto posuzovat likviditu aktiv je možné pouze na devizovém trhu, kde se s cennými papíry obchoduje na otevřeném finančním trhu a volné soutěži.
Pravidla pro obchodování na mimoburzovním trhu si stanovují protistrany samy a proces uzavírání obchodu se několikanásobně zkomplikuje (hledání klientů, získávání zprostředkovatelů a ručitelů, potvrzování právního stavu obchodu atd.). .). V důsledku toho je míra likvidity aktiv na mimoburzovním trhu řádově nižší. Navíc je obtížné to přesně předpovědět a vypočítat.
- Prostudujte si segment trhu s jednopokojovými byty: počet transakcí za dané období, průměrná cena za metr čtvereční, průměrná cena nemovitosti, cenové rozpětí. Tyto informace můžete snadno získat z recenzí realitního trhu, analytických studií a webových stránek agentur. Z analýzy se dozvíte, že trh s byty ekonomické třídy v Moskvě je považován za dobře likvidní segment trhu s nemovitostmi.
- Určete požadovanou úroveň ziskovosti z prodeje.
- Předpokládejte čas potřebný k nalezení kupce.
- Spočítejte si čas potřebný na celý rozsah právních a administrativních úkonů souvisejících s prodejem (cca 1 měsíc).
- Posoudit související finanční a daňové náklady.
Samotný prodejní operační cyklus (hledání kupce, dokončení transakce a příjem prostředků) vám tedy zabere 2–3 měsíce. A pokud počítáte s nadměrným příjmem, může proces trvat až šest měsíců. To znamená, že „dobré“ aktivum podle standardů trhu s nemovitostmi se rychle mění v aktivum s nízkou likviditou.
Co je likvidita projektu
Pro účely tohoto článku ji budeme definovat jako časové období, které uplynulo od okamžiku první investice do případného prodeje aktiva za cenu, která investici kompenzuje, s přihlédnutím k časovému faktoru (diskontování ). Pokud dnes investujete peníze do rizikového projektu, toto investiční aktivum se nestane likvidním, dokud z něj nebudete moci odejít se ziskem. Událost má pravděpodobnostní povahu, což znamená, že v raných fázích jsou takové investice zcela nelikvidní.
Jak hodnotit likviditu investičního portfolia
Jak ocenit konkrétní aktivum je poměrně jasné. Co ale dělat, mluvíme-li o komplexním posouzení kvality portfolia individuálního investora nebo investiční společnosti? V komerčních podnicích se k tomu používají speciální koeficienty:
- Absolutní likvidita = (Peníze a peněžní ekvivalenty + Krátkodobé investice) / Krátkodobé závazky. Standardní: 0,2.
- Rychlá (rychlá) likvidita = (Oběžná aktiva - Zásoby) / Krátkodobé závazky. Standard: 1.
- Běžná likvidita = Oběžná aktiva / Krátkodobé závazky. Standardní: 2.
Co je likvidita podniku? Čím vyšší jsou ukazatele, tím rychleji bude společnost schopna přeměnit část svých aktiv na hotovost, aby se vyhnula problémům. Navíc hodnota posledního koeficientu již hraničí s hodnocením stavu finanční stability.
Co by měl udělat jednoduchý investor? Jděte stejnou cestou.
- Posuďte úroveň likvidity každého konkrétního aktiva obsaženého ve vašem investičním portfoliu.
- Seskupte svá aktiva.
- Vypočítejte podíl každé skupiny na celkovém portfoliu.
Místo závěru
|
Investiční aktivum |
|---|
Nemovitost.
Pokud zhodnotíme všechny finanční nástroje, nemovitosti jsou nástrojem s nízkou likviditou. Pokud ale vezmeme v úvahu pouze jednu, pak opět dochází k dělení na nízko- a vysokolikvidní.
Řekněme, že luxusní byty a venkovské domy s vysokými cenami jsou nízko likvidní nemovitosti. Trvá značné množství času (několik měsíců), než jej prodáte za spravedlivou tržní cenu. A i tak nakonec musíte cenu kupujícímu snížit.
A pokud si vezmete bydlení v ekonomické třídě a ještě k tomu na dobrém místě ve městě (někde v centru, nebo v normální oblasti), tak to můžete považovat za vysoce likvidní nemovitost díky tomu, že je vždy poptávka za to a dá se snadno prodat doslova za pár týdnů, maximálně 1-2 měsíce.
Proč je likvidita tak důležitá?
Pojem likvidita je důležitý pro investory, jejichž cílem je dosáhnout zisku na jejich investici. A v případě jakýchkoli negativních okolností na finančním trhu by se měli umět rychle zbavit nepotřebného majetku za rozumné ceny. A získané peníze převést do jiného nejslibnějšího (a ziskovějšího) finančního nástroje.
Investor se proto při investování peněz vždy snaží volit vysoce likvidní nástroje.
Řekněme, že pokud vezmeme v úvahu trh s nemovitostmi, pak se s klesajícím trendem cen můžete nejrychleji zbavit levných nemovitostí. Tito. pokud si vybíráte mezi obyčejnými chruščovskými byty a prémiovým bydlením, investor si kvůli jejich vysoké likviditě vybere to první.
Totéž platí o akciovém trhu. V případě možného krachu akciového trhu (k němuž dochází periodicky) se investor musí rychle a s minimálními ztrátami zbavit aktiva, jehož cena klesá. A pokud jsou v jeho portfoliu jen málo likvidní akcie, pro které není kupec, pak nezbývá než sledovat, jak klesá hodnota akcií, které nakoupil. A v hlavě si spočítejte ztráty.
Pojem likvidita v ekonomické vědě implikuje mobilitu majetku a prostředků, která může zajistit možnost nepřetržitého placení závazků.
Likvidita je prakticky klíčovou charakteristikou mnoha ekonomických studií a procesů. Lze to připsat jak konkrétnímu podniku, odvětví, tak zemi jako celku a dokonce i globálnímu trhu.
V rámci tohoto článku bude podrobněji rozebrán pojem likvidita ve vztahu k penězům.
Likvidita peněz je základním pojmem v účetnictví, finanční analýze, managementu a investiční analýze. Protože představuje schopnost aktiv transformovat se z jedné formy do druhé bez výrazné finanční ztráty.
Podstata konceptu
Likviditou peněz se rozumí pohodlnost a rychlost přeměny disponibilních aktiv (majetek) na hotovost, která slouží k následným nákupům. Úplnou absolutní likviditu peněz lze připsat pouze hotovosti. A pak se další druhy peněz stávají méně likvidními: úspory na kartě, vkladový účet v bance atd. Přeměna posledně jmenovaných na hotovost zahrnuje určité finanční ztráty, takže jsou považovány za méně likvidní.
Vlastnosti jakéhokoli aktiva v souladu s konceptem likvidity:
- schopnost používat toto aktivum jako skutečný platební prostředek;
- schopnost aktiva zachovat si svou původní hodnotu.
Hotovost je nejpřímější platební prostředek, proto se o ní říká, že má absolutní likviditu. Vklady na požádání mají o něco menší likviditu. Dále je úroveň likvidity nižší u termínovaných a spořicích vkladů a státních dluhopisů.
Faktor likvidity má obrovský vliv na rozhodování firem a společností. Za stejných podmínek jsou upřednostňovány zpravidla naprosto likvidní hotovost nebo vklady na požádání.
Zcela přesně lze říci, že za rozdíl mezi penězi a jejich charakteristickým rysem v ekonomické vědě je považována skutečnost, že peníze mají likviditu. Peníze označují likvidní, tedy snadno realizovatelný majetek. V současnosti mít likvidní aktiva (peníze) znamená mít velké příležitosti, tedy v konečném důsledku velké bohatství. Bohatství konkrétního jedince bude záviset na formě, v jaké mu majetkové výhody v daném časovém okamžiku náleží.
Uveďme si elementární příklad. Muž se chce najíst v restauraci, ale má u sebe pouze bankovní kartu, která obsahuje 1000 rublů, a nemá hotovost. U vchodu do restaurace je napsáno: "K platbě nepřijímáme karty." Lze tuto osobu v tomto okamžiku nazvat bohatým? Ne, protože kdyby na kartovém účtu bylo 1000 rublů. méně a ve vaší kapse za 1 000 rublů. více hotovosti, pak by byl člověk bohatší než v této situaci.
Chyba
Navzdory tomu, že peníze mají absolutní (dokonalou) likviditu, má tato skutečnost i nevýhodu: vlastník peněz musí přijít o příjem, který by mohl získat použitím aktiva s menší likviditou. To znamená, že pokud je hotovost uložena na bankovní účet, přinese svému majiteli stabilní příjem. O takový příjem však přijdete, pokud budou peníze uloženy „doma na polici“. Existují lepší způsoby, jak investovat své peníze, jako jsou akcie, dluhopisy, dividendy atd.
Peněžní agregáty podle stupně likvidity
V souladu s kritériem likvidity lze moderní peníze rozdělit do následujících hlavních skupin ve formě peněžních agregátů (ukazatele peněžní zásoby určené úrovní likvidity):
- M0 - peníze na pokladně, vklady na požádání.
- M1 - agregát M0, spořicí vklady, drobné termínované vklady.
- M2 - jednotka M1, velké termínované vklady.
- M3 - agregát M2, spořicí dluhopisy, státní a komerční poukázky.
Závěr
Likvidita hotovosti spočívá v její schopnosti být platebním prostředkem. Tato skutečnost ovlivňuje rozhodování výrobců. Například organizace a firmy upřednostňují hotovost nebo vklady při platbách.
co je likvidita? Tato otázka vyvstává mezi lidmi, kteří jsou daleko od ekonomické reality, a mezi zkušenými obchodníky. Likvidita je schopnost rychle přeměnit aktiva na jejich peněžní ekvivalent za dobré ceny. Existují vysoce a málo likvidní aktiva a také nelikvidní aktiva. Koncept likvidity lze aplikovat na jakékoli firmy, cenné papíry, nemovitosti, vozidla a různé nemovitosti ve vlastnictví podniku nebo jednotlivce. Obvykle mají nejvyšší likviditu peníze, které obíhají v daném ekonomickém systému.
Poměr likvidity
Likvidita každé organizace a společnosti se počítá pomocí několika finančních ukazatelů, z nichž jeden – ukazatel likvidity – se počítá pomocí speciálních vzorců. Pomocí tohoto poměru můžete porovnávat hodnotu oběžných aktiv, která mají různý stupeň likvidity, s výší krátkodobých závazků. Existují koeficienty:
- celková likvidita nebo krytí, které ukazuje, jak je podnik schopen plnit své krátkodobé závazky;
- běžná nebo rychlá likvidita, která ukazuje, jaká část závazků společnosti může být splacena pomocí hotovosti a finančních investic;
- absolutní likvidita, umožňující stanovit krátkodobé závazky, dluhy, které může společnost urychleně splatit.
Běžná likvidita
Abychom věděli, jakou část běžných závazků firmy nebo organizace lze uhradit stávající hotovostí nebo peněžními ekvivalenty, investicemi a pohledávkami, je nutné vědět, co je rychlá nebo běžná likvidita. Ukazatel rychlé likvidity se vypočítá pomocí speciálního vzorce. Ukazatel tohoto typu likvidity udává, jak je organizace nebo firma solventní, jak rychle dokáže splatit současné závazky a včas platí dlužníky. Za přijatelný je obvykle považován rychlý poměr 0,6.
Rozvahová likvidita
Finanční ukazatel - bilanční likvidita - ukazuje, do jaké míry jsou závazky společnosti kryty aktivy, která je možné přeměnit na peníze v časovém horizontu odpovídajícím splatnosti závazků. Na tomto ukazateli závisí solventnost každé společnosti a podniku. Abyste zjistili, jak příznivá je finanční situace podniku, potřebujete vědět, o kolik převyšuje hodnota oběžných aktiv krátkodobé závazky. Čím je tato hodnota vyšší, tím je na tom společnost lépe z hlediska likvidity. Zjištění rozvahové likvidity je zvláště důležité při likvidaci v případě úpadku podniku nebo společnosti.
Analýza likvidity
Pro analýzu likvidity rozvahy společnosti nebo organizace jakékoli formy vlastnictví jsou aktiva seskupena podle stupně likvidity - od nejrychlejších po aktiva s pomalou likviditou. Správná analýza likvidity aktiv se provádí v následujícím pořadí:
- nejlikvidnější aktiva;
- rychle implementován;
- pomalé provádění;
- těžko prodat aktiva.
U závazků jsou nejprve analyzovány nejnaléhavější závazky, poté krátkodobé závazky, dlouhodobé závazky a nakonec závazky trvalé.
Absolutní likvidita
Pokud potřebujete spočítat spolehlivost společnosti nebo ji rychle zlikvidovat, musíte znát její finanční ukazatele. Jedním z nich, absolutní likvidita, je poměr, který ukazuje, jak velkou část krátkodobého dluhu lze okamžitě splatit. Absolutní ukazatel likvidity neboli Cashratio ukazuje, kolik je společnost nebo podnik schopen okamžitě splatit krátkodobý dluh. Tento ukazatel je vypočítán jako poměr oběžných aktiv, která lze okamžitě prodat, ke krátkodobým závazkům dlužníka.
Ukazatele likvidity
Likvidita je nejdůležitějším ukazatelem výkonnosti a spolehlivosti podniku. Ukazuje, jak je společnost bonitní. Abychom přesně věděli, jak perspektivní konkrétní společnost je, je nutné analyzovat její práci. Při analýze činnosti každé společnosti je nutné vzít v úvahu bilanční ukazatele likvidity. Hlavní koeficienty jsou:
- absolutní likvidita;
- kritické hodnocení;
- manévrovatelnost fungujícího kapitálu;
- běžná likvidita;
- zajištění vlastních prostředků.
Likvidita aktiv
Majetek společnosti, který lze rychle a výhodně přeměnit na peníze, se nazývá likvidní. Nejlikvidnějším aktivem jsou finanční prostředky, které má společnost v hotovosti, na účtech a na vkladech. Dobrá likvidita aktiv v cenných papírech, které lze kdykoliv výhodně prodat na burze. Za nejméně likvidní jsou považovány zásoby surovin, materiálů a hodnota nedokončené výroby. Účetní analýza likvidity rozvahy je založena na principu zvyšování likvidity, při sestavování rozvahy jsou nejdůležitější tři koeficienty:
- absolutní likvidita;
- rychlá likvidita;
- běžná likvidita.
Bankovní likvidita
Z hlediska likvidity lze posuzovat jakoukoli organizaci, včetně finančních. Takový koncept jako likvidita banky - její schopnost rychle plnit závazky vůči vkladatelům, investorům, věřitelům - je velmi důležitý při výběru banky. Závazky finanční organizace mohou být skutečné, potenciální nebo podmíněné. Faktory likvidity bank jsou vnější a vnitřní. Vnitřní faktory jsou:
- management banky a její image;
- kvalita získaných finančních prostředků;
- kvalita bankovních aktiv;
- konjugace aktiv a pasiv.
Externí faktory likvidity jsou;
- stav ekonomiky v zemi;
- rozvoj trhu s cennými papíry;
- účinnost dohledu Bank of Russia;
- systém refinancování.
Likvidita podniku
Likvidita podniku je schopnost rychle a se ziskem splácet své dluhy. Stupeň likvidity je dán poměrem rozvahových aktiv a pasiv a určuje stabilitu podniku. Likvidní prostředky společnosti jsou všechna aktiva, která lze přeměnit na peníze a použít na splacení dluhů. Jedná se o peníze v pokladně, na účtech a vkladech, cenné papíry kótované na burze, pracovní kapitál, který lze rychle prodat.
Existuje obecná (běžná) a naléhavá likvidita podniku. Celkem je poměr součtu oběžných aktiv a pasiv na začátku a na konci roku. Analýza likvidity podniku je určena poměrovými ukazateli. Pokud je aktuální ukazatel likvidity nižší než 1, znamená to, že společnost nemá stabilitu. Normální ukazatel je nad 1,5.
Likvidita trhu
Likvidita je důležitým ukazatelem každého trhu. Chcete-li provádět transakce na akciovém trhu nebo na tolik oblíbeném trhu Forex, musíte vědět, které burzovní nástroje lze rychle koupit a prodat stejně rychle. Likvidita trhu je příležitost uzavřít ziskový obchod s akciemi, futures a měnovými páry bez ztráty ceny nebo času. Jinými slovy, účastník trhu obdrží jakékoli aktivum za nejlepší tržní cenu co nejrychleji. Peníze mají nejvyšší likviditu – lze je okamžitě vyměnit za zboží. Nemovitosti mají nízkou likviditu.
Likvidita cenných papírů
Likvidita cenných papírů je schopnost rychle a výhodně je proměnit v peníze a tato příležitost je konstantní. Právě tato charakteristika je brána jako základ pro pochopení toho, jak efektivní jsou určité cenné papíry. Vysoká likvidita umožní investorovi okamžitě získat hotovost za cenné papíry.
Hlavní charakteristikou likvidity cenných papírů je spread – rozdíl mezi prodejní a nákupní cenou. Čím menší spread, tím vyšší likvidita. Likvidita je ovlivněna investiční atraktivitou cenných papírů konkrétního emitenta. Lze jej vypočítat, pokud jsou známy výkonnostní ukazatele podniku a hodnocení jeho cenných papírů trhem.
Likvidita peněz
Peníze mají nejvyšší, dalo by se říci, dokonalou likviditu. Likvidita peněz znamená, že je lze použít k získání zboží nebo služeb, které jsou kdykoli potřeba. Peníze jsou platebním prostředkem v jakékoli zemi na světě. Jsou nejvíce chráněny před kolísáním jejich hodnoty. Univerzálnost jako platební prostředek, tedy likvidita, dělá z peněz nejžádanější aktivum. Největší likviditu má hotovost, následovaná prostředky na běžném vkladu. Na posledním místě jsou cenné papíry, které je ještě potřeba prodat na burze.
Víte, jak snadné je vybrat si vlastní prostředky? Vše závisí na formě, ve které jsou uloženy. Likvidita peněz je základním pojmem v účetnictví, financích a investování. Odráží schopnost aktiv transformovat se z jedné formy do druhé. Žádoucím výsledkem pro každou společnost je, že tato operace proběhne rychle a bez výrazných finančních ztrát. Proto je stále tak důležitá likvidita, která je považována za absolutní. Náš článek začneme definicí tohoto pojmu. Poté přejdeme k úvahám o typech ukazatelů výkonnosti podniku a úloze bank při udržování určité úrovně likvidity.
Definice pojmu
Likvidita peněz v účetnictví charakterizuje snadnost přeměny aktiv, která má podnik k dispozici, na hotovost. To druhé lze použít k nákupu čehokoli a kdykoli. peníze se týkají pouze hotovosti. Úspory na běžném kartovém účtu nelze použít k nákupu zeleniny od farmáře na tržnici. Peníze na vkladu jsou ještě méně likvidní. Je to proto, že je nelze získat okamžitě. Předčasné ukončení smlouvy s bankou je navíc často spojeno s dalšími finančními ztrátami.
Peníze, likvidita a druhy aktiv
Finanční prostředky, které má podnik k dispozici, mají následující formy:
- Hotovost.
- Prostředky na běžných účtech.
- Vklady.
- Spořicí úvěrové dluhopisy.
- Ostatní cenné papíry a derivátové bankovní nástroje.
- Zboží.
- Akcie uzavřených akciových společností.
- Různé sběratelské předměty.
- Nemovitost.
Upozorňujeme, že tento seznam je uspořádán sestupně podle jejich likvidity. Proto musíte pochopit, že přítomnost nemovitosti není zárukou ochrany před platební neschopností v době krize, protože její prodej může trvat týdny, ne-li roky. Rozhodnutí investovat peníze do jakéhokoli typu aktiva by mělo být založeno na úrovni jeho likvidity. Některé cennosti však není nutné prodávat, abyste získali rychlou hotovost. Peníze si lze půjčit od banky s využitím například nemovitosti jako zástavy. Taková operace je však spojena s finančními a časovými náklady. Proto je hotovostní likvidita měřítkem pro všechny ostatní typy aktiv.
V účetnictví
Likvidita je měřítkem schopnosti dlužníka splácet své dluhy v době splatnosti. Často je charakterizován koeficientem nebo procentem. Likvidita označuje schopnost podniku splácet své krátkodobé závazky. Nejjednodušší způsob, jak toho dosáhnout, je hotovost, protože se snadno přemění na všechna ostatní aktiva.
Výpočet likvidity
Existuje několik způsobů, jak vypočítat tento ukazatel v rozvaze podniku. Patří mezi ně následující:
- Současný poměr. Je to nejjednodušší na výpočet. Tento koeficient se rovná výsledku dělení všech stejnými závazky. Mělo by se rovnat přibližně jedné. Je však třeba myslet na to, že některá aktiva je těžké narychlo prodat za plnou hodnotu.
- Rychlý poměr. Pro jeho výpočet se od oběžných aktiv odečítají zásoby a pohledávky.
- Provozní poměr peněžních toků. Likvidita peněz je považována za absolutní. Tento ukazatel se vypočítá vydělením dostupné hotovosti
Pomocí šancí
Je vhodné používat samostatné ukazatele pro různá odvětví a právní systémy. Například podniky v rozvojových zemích potřebují vyšší úroveň likvidity. Důvodem je vysoká míra nejistoty a pomalá návratnost investic. Pro podnik se stabilním cash flow je rychlý poměr nižší než u internetového startupu.
Likvidita trhu
Tento pojem je klíčový nejen v účetnictví, ale i v bankovnictví. Příčinou bankrotu je často nedostatečná likvidita. Může k tomu však vést i příliš velká hotovost. Čím nižší je likvidita aktiv, tím větší je příjem z nich. Hotovost to vůbec nepřináší a úročení peněz na běžném účtu bývá více než mírné. Podniky a banky se proto snaží snížit počet vysoce likvidních aktiv na požadovanou úroveň. Tento pojem má ve vztahu k burzám trochu jiný význam. Trh je považován za likvidní, pokud lze cenné papíry na něm prodat rychle a bez ztráty jejich ceny.
závěry
Likvidita je důležitý pojem jak pro velké korporace, tak pro jednotlivce. Člověk může zbohatnout tím, že spočítá všechna aktiva, která vlastní, ale nedokáže včas splatit své krátkodobé závazky, protože je nedokáže včas přeměnit na hotovost. To platí i pro firmy. Proto je tak důležité porozumět tomu, co je likvidita a získávat aktiva v souladu s její běžnou úrovní pro průmysl a stát.
Načítání...