Koncept likvidnosti se često nalazi u stručnoj literaturi, ali investitori početnici na njega rijetko obraćaju pažnju. I uzalud. Uostalom, iznos rizika i profitabilnost zavise od likvidnosti sredstava. A kvalitet investicionog portfelja određuje taktiku i strategiju ulaganja, a da ne spominjemo finansijsku stabilnost. Pogledajmo pobliže ovu važnu ekonomsku kategoriju.
Ekonomska suština
Šta je likvidnost jednostavnim riječima? Likvidnost je sposobnost brzog pretvaranja u novac bez velikih finansijskih gubitaka. Pojam likvidnost dolazi od latinske riječi liquidus - tekući, tekući, odnosno lako se pretvara u novac.
Gornja definicija postavlja glavne parametre:
- vrijeme transformacije;
- iznos finansijskih troškova povezanih sa transformacijom.
Kako se mjeri likvidnost?
Broj dana potrebnih za prodaju imovine po prosječnoj tržišnoj cijeni:
- Dakle, možete prodati ili otkupiti vrijednosni papir s visokim prinosom u roku od nekoliko minuta;
- a finansijska likvidnost ulaganja u izgradnju vikend naselja mjeri se godinama.
Najindikativnija u tom smislu je struktura imovine svakog proizvodnog ili trgovačkog preduzeća. likvidnost:
- Apsolutno. Sredstva ne zahtijevaju transformaciju i gotova su sredstva plaćanja (gotovina i gotovinski ekvivalenti).
- Hitno (do 7 dana). Kratkoročna ulaganja (na primjer, u državne obveznice i zapise).
- Visoka (do 30 dana). Roba otpremljena, kratkoročna potraživanja.
- Srednji (do 90 dana). Radovi u toku, zalihe u skladištima (sirovine, materijali i gotovi proizvodi).
- Niska (do 360 dana). Dugoročna ulaganja, potraživanja.
- Nelikvidna sredstva. Osnovna sredstva (mašine, oprema, zgrade, građevine) i nematerijalna ulaganja.
Imajte na umu da je gornja klasifikacija prilično proizvoljna, jer je u svakoj grupi moguće identifikovati specifična sredstva koja imaju različit stepen obrta u zavisnosti od specifičnosti delatnosti. Dakle, „vek trajanja“ potraživanja može varirati. “Dugi” dug postaje niskolikvidan ili čak nelikvidan.
Uz hitnu transformaciju bilo kojeg instrumenta u gotovinu, neizbježni su finansijski gubici, koji uključuju:
- popust na tržišnu cijenu imovine koju kupac daje u svrhu hitne prodaje;
- dodatni troškovi prodaje (porezi, naknade, carine, provizije, itd.).
Usvojena je sljedeća klasifikacija finansijskih gubitaka: niska (do 5%); prosjek (do 10%); visoka (do 20%); veoma visok (preko 20%).
Očigledno je da su finansijski gubici i brzina transformacije obrnuto povezani.
Zašto je ona tako važna?
Likvidnost je druga najvažnija (posle profitabilnosti) karakteristika svake imovine, uključujući investiciju.
Za investitora, posebno onog koji posluje na finansijskom tržištu, procena kvaliteta investicionog portfelja postaje važnija nego za veliko proizvodno ili trgovačko preduzeće. Uzroci:
- Individualni investitor je po definiciji. Njegova sposobnost da privuče alternativne izvore kapitala (i samim tim smanji rizike) je ograničena.
- Prosječan investitor, po pravilu, iza sebe nema veliki „sigurnosni jastuk“ u vidu osnovnih sredstava: zgrada, objekata, mašina i opreme.
- U potrazi za profitabilnošću, teži da investira u rizičniju imovinu.
Dakle, za portfolio investitora, visoka likvidnost znači:
- fleksibilnost investicione strategije i taktike (sposobnost brzog povlačenja sredstava iz neefikasnih projekata i njihovog reinvestiranja);
- brzina obrta, a samim tim i profitabilnost (što brže zaradite novac na investicionom instrumentu, to je veća kamatna stopa efektivne profitabilnosti);
- ličnu finansijsku stabilnost.
Pravilo 1. Pod jednakim uslovima, investirajte u sredstva sa visokim stepenom likvidnosti. To će vam dati slobodu manevriranja u procesu upravljanja vašim investicionim portfeljem.
Pravilo 2. Profitabilnost i likvidnost su međusobno povezani. Ulaganja u niskolikvidna sredstva trebalo bi da generišu veći prihod od ulaganja.
Kako procijeniti likvidnost sredstva
Likvidnost sredstva predstavlja tržišni kapacitet na kojem se ono može prodati ili kupiti.
Tržišnu likvidnost određuje:
- Broj transakcija.
- Raspon (razlika) između maksimalne iskazane kupoprodajne cijene (tražnja) i minimalne navedene prodajne cijene (ponude).
Pravilo 3.Što je veći obim transakcija i uži raspon, to je tržište likvidnije.
Dakle, pojedinačne transakcije neće imati značajan uticaj na tržište u cjelini. To znači da ako imate imovinu sa prosečnim tržišnim parametrima, možete je prodati u bilo kom trenutku.
Po analogiji sa opštim pravilima:
- trenutna likvidnost hartije od vrednosti na berzi određena je brojem kotiranih naloga (autor navodi cenu i obim, dajući drugim igračima mogućnost da u bilo kom trenutku kupe ili prodaju finansijski instrument);
- likvidnost trgovanja hartije od vrednosti određena je brojem tržišnih naloga (autor navodi samo obim, transakcija se zaključuje automatski po najboljoj kotirajućoj ceni).
Takve informacije uvijek možete pronaći na berzanskim portalima, finansijskim i brokerskim stranicama.
Povećana volatilnost cijena i smanjeni obim trgovanja ukazuju na anksioznost investitora i prvi su simptomi povećanog rizika ulaganja. Ako se situacija nastavi duže od prve sedmice, likvidnost hartija od vrijednosti, a time i profitabilnost, neminovno će početi opadati.
Očigledno je da je na ovaj način moguće procijeniti likvidnost imovine samo na berzanskom tržištu, gdje se hartijama od vrijednosti trguje na otvorenom finansijskom tržištu i slobodnoj konkurenciji.
Pravila trgovanja na vanberzanskom tržištu uspostavljaju same druge ugovorne strane, a proces sklapanja transakcije postaje nekoliko puta komplikovaniji (potraga za klijentima, privlačenje posrednika i žiranata, potvrđivanje pravnog statusa transakcije itd. .). Kao rezultat toga, stepen likvidnosti sredstava na vanberzanskom tržištu je za red veličine niži. Štaviše, teško ga je precizno predvideti i izračunati.
- Proučite tržišni segment jednosobnih stanova: broj transakcija tokom perioda, prosječnu cijenu kvadratnog metra, prosječnu cijenu nekretnine, raspon cijena. Takve informacije možete lako dobiti iz pregleda tržišta nekretnina, analitičkih studija i web stranica agencija. Iz analize ćete saznati da se tržište stanova ekonomske klase u Moskvi smatra dobro likvidnim segmentom tržišta nekretnina.
- Odredite potreban nivo profitabilnosti od prodaje.
- Predvidite vrijeme potrebno za pronalaženje kupca.
- Izračunajte vrijeme potrebno za čitav niz pravnih i administrativnih procedura u vezi sa prodajom (oko 1 mjesec).
- Procijenite povezane finansijske i porezne troškove.
Dakle, samo operativni ciklus prodaje (potraga za kupcem, završetak transakcije i primanje sredstava) će vam trajati 2-3 mjeseca. A ako računate na višak prihoda, proces može potrajati i do šest mjeseci. Odnosno, „dobra“ imovina po standardima tržišta nekretnina brzo se pretvara u nisko likvidnu imovinu.
Šta je likvidnost projekta
Za potrebe ovog članka definirat ćemo ga kao vremenski period koji je protekao od trenutka prvog ulaganja do potencijalne prodaje imovine po cijeni koja nadoknađuje ulaganje, uzimajući u obzir faktor vremena (diskont ). Ako danas uložite novac u poduzetnički projekat, ova investicijska imovina neće postati likvidna sve dok ne budete u mogućnosti da izađete iz nje s profitom. Događaj je vjerovatnoće prirode, što znači da su u ranim fazama takve investicije potpuno nelikvidne.
Kako procijeniti likvidnost investicionog portfelja
Kako vrednovati određenu imovinu je relativno jasno. Ali šta učiniti ako je riječ o sveobuhvatnoj procjeni kvaliteta portfelja pojedinačnog investitora ili investicione kompanije? U komercijalnim preduzećima za to se koriste posebni koeficijenti:
- Apsolutna likvidnost = (Gotovina i gotovinski ekvivalenti + Kratkoročna ulaganja) / Tekuće obaveze. Standard: 0,2.
- Brza (brza) likvidnost = (Kratkotrajna sredstva - Zalihe) / Tekuće obaveze. Standard: 1.
- Tekuća likvidnost = Obrtna imovina / Kratkoročne obaveze. Standard: 2.
Šta je likvidnost preduzeća? Što su omjeri veći, kompanija će brže moći pretvoriti dio svoje imovine u gotovinu kako bi izbjegla probleme. Štaviše, vrijednost posljednjeg koeficijenta već se graniči sa procjenom stanja finansijske stabilnosti.
Šta bi trebao učiniti jednostavan investitor? Idite istim putem.
- Procijenite nivo likvidnosti svake specifične imovine uključene u vaš investicijski portfolio.
- Grupirajte svoju imovinu.
- Izračunajte udio svake grupe u ukupnom portfelju.
Umjesto zaključka
|
Investiciona imovina |
|---|
Nekretnina.
Ako procijenimo sve finansijske instrumente, nekretnine su niskolikvidni instrument. Ali ako uzmemo u obzir samo jedan, onda opet postoji podjela na nisko- i visoko likvidne.
Recimo da su luksuzni stanovi i seoske kuće sa visokim cijenama niskolikvidna nekretnina. Potrebno je dosta vremena (nekoliko mjeseci) da se proda po fer tržišnoj cijeni. Pa čak i tada, na kraju, ipak morate sniziti cijenu kupcu.
A ako uzmete stanovanje ekonomske klase, pa čak i na dobroj lokaciji u gradu (negdje u centru, ili u normalnom području), onda to možete smatrati visokolikvidnom nekretninom zbog činjenice da uvijek postoji potražnja za njega i lako se može prodati bukvalno za par sedmica, najviše 1-2 mjeseca.
Zašto je likvidnost toliko važna?
Koncept likvidnosti važan je za investitore koji imaju za cilj da ostvare profit na svom ulaganju. A u slučaju bilo kakvih negativnih okolnosti na finansijskom tržištu, trebali bi biti u mogućnosti da se brzo oslobode nepotrebne imovine po razumnim cijenama. I prebacite primljeni novac na drugi najperspektivniji (i profitabilniji) finansijski instrument.
Stoga, kada ulaže novac, investitor uvijek nastoji odabrati visoko likvidne instrumente.
Recimo, ako uzmemo u obzir tržište nekretnina, onda se uz trend pada cijena najbrže možete riješiti jeftinih nekretnina. One. ako birate između običnih Hruščovskih stanova i premium stanova, investitor će izabrati prvo, zbog njihove visoke likvidnosti.
Isto važi i za berzu. U slučaju mogućeg sloma berze (koji se dešava periodično), investitor se mora brzo i uz minimalne gubitke osloboditi imovine koja je u padu. A ako u njegovom portfelju ima samo malolikvidnih dionica za koje nema kupca, onda sve što može učiniti je da gleda kako se smanjuje vrijednost dionica koje je kupio. I prebroj gubitke u svojoj glavi.
Koncept likvidnosti u ekonomskoj nauci podrazumijeva mobilnost sredstava i sredstava, koja može osigurati mogućnost nesmetanog plaćanja obaveza.
Likvidnost je praktično ključna karakteristika mnogih ekonomskih studija i procesa. Može se pripisati kako određenom preduzeću, industriji, tako i zemlji u cjelini, pa čak i globalnom tržištu.
U okviru ovog članka, pojam likvidnosti u odnosu na novac biće detaljnije razmotren.
Likvidnost novca je osnovni koncept u računovodstvu, finansijskoj analizi, menadžmentu i analizi investicija. Budući da predstavlja sposobnost imovine da se transformiše iz jednog oblika u drugi bez značajnijih finansijskih gubitaka.
Suština koncepta
Pod likvidnošću novca podrazumijeva se pogodnost i brzina pretvaranja raspoložive imovine (imovine) u gotovinu koja se koristi za naknadne kupovine. Potpuna apsolutna likvidnost novca može se pripisati samo gotovini. I tada druge vrste novca postaju manje likvidne: štednja na kartici, depozitni račun u banci itd. Pretvaranje potonjeg u gotovinu uključuje određene finansijske gubitke, pa se smatraju manje likvidnim.
Svojstva bilo koje imovine u skladu sa konceptom likvidnosti:
- mogućnost korišćenja ove imovine kao stvarnog sredstva plaćanja;
- sposobnost imovine da zadrži svoju prvobitnu vrijednost.
Gotovina je najdirektnije sredstvo plaćanja, zbog čega se kaže da ima apsolutnu likvidnost. Depoziti po viđenju imaju nešto manju likvidnost. Dalje, nivo likvidnosti je niži za oročene i štedne depozite i državne obveznice.
Faktor likvidnosti ima ogroman uticaj na odluke koje donose firme i kompanije. Pod jednakim uslovima prednost se daje, po pravilu, apsolutno likvidnim gotovinskim ili depozitima po viđenju.
Može se sasvim tačno reći da se razlika između novca i njegove karakteristike u ekonomskoj nauci smatra činjenicom da novac ima likvidnost. Novac se odnosi na likvidnu, odnosno lako ostvarivu imovinu. Trenutno, imati likvidna sredstva (novac) znači imati velike mogućnosti, odnosno, u konačnici, veliko bogatstvo. Bogatstvo određenog pojedinca zavisiće od oblika u kojem mu imovinska korist pripada u datom trenutku.
Dajemo elementarni primjer. Muškarac želi da jede u restoranu, ali kod sebe ima samo bankovnu karticu koja sadrži 1000 rubalja, a nema gotovinu. Na ulazu u restoran piše: “Ne primamo kartice za plaćanje.” Može li se ova osoba u ovom trenutku nazvati bogatom? Ne, jer da je na računu kartice bilo 1000 rubalja. manje, a u džepu za 1000 rubalja. više novca, onda bi osoba bila bogatija nego u ovoj situaciji.
Mana
Uprkos činjenici da novac ima apsolutnu (savršenu) likvidnost, postoji i nedostatak ove činjenice: vlasnik novca mora izgubiti prihod koji je mogao ostvariti korištenjem sredstva sa manjom likvidnošću. To znači da ako se gotovina položi na bankovni račun, to će svom vlasniku donijeti stabilan prihod. Međutim, takav prihod će biti izgubljen ako se novac drži “kod kuće na polici”. Postoje bolji načini da uložite svoj novac, kao što su dionice, obveznice, dividende itd.
Monetarni agregati prema stepenu likvidnosti
U skladu sa kriterijumom likvidnosti, savremeni novac se može podeliti u sledeće glavne grupe u vidu monetarnih agregata (indikatori novčane mase determinisani nivoom njegove likvidnosti):
- M0 - novac u blagajni, depoziti po viđenju.
- M1 - agregat M0, štedni depoziti, mali oročeni depoziti.
- M2 - jedinica M1, veliki oročeni depoziti.
- M3 - M2 agregat, obveznice štednje, državni i komercijalni zapisi.
Zaključak
Likvidnost gotovine leži u njenoj sposobnosti da bude sredstvo plaćanja. Ova činjenica utiče na odluke proizvođača. Na primjer, organizacije i firme daju prednost gotovini ili depozitima u plaćanjima.
Šta je likvidnost? Ovo pitanje se postavlja među ljudima koji su daleko od ekonomske realnosti i među iskusnim biznismenima. Likvidnost je sposobnost brzog pretvaranja sredstava u njihov gotovinski ekvivalent po povoljnim cijenama. Postoje visoko- i niskolikvidne aktive, kao i nelikvidne. Koncept likvidnosti može se primijeniti na sve firme, vrijednosne papire, nekretnine, vozila i raznu imovinu u vlasništvu poduzeća ili pojedinca. Obično novac koji cirkuliše u datom ekonomskom sistemu ima najveću likvidnost.
Koeficijent likvidnosti
Likvidnost bilo koje organizacije i kompanije izračunava se pomoću nekoliko finansijskih pokazatelja, od kojih se jedan – koeficijent likvidnosti – izračunava pomoću posebnih formula. Koristeći ovaj koeficijent, možete uporediti vrijednost obrtnih sredstava, koja imaju različite stepene likvidnosti, sa iznosom tekućih obaveza. Postoje koeficijenti:
- ukupna likvidnost ili pokrivenost, koja pokazuje koliko je preduzeće sposobno da ispuni svoje kratkoročne obaveze;
- tekuća ili brza likvidnost, koja pokazuje koji dio obaveza kompanije može biti otplaćen gotovinskim i finansijskim ulaganjima;
- apsolutna likvidnost, koja omogućava utvrđivanje kratkoročnih obaveza, duga po kojima preduzeće može hitno otplatiti.
Tekuća likvidnost
Da bi se znalo koliko se tekućih obaveza firme ili organizacije može platiti postojećim gotovinom ili gotovinskim ekvivalentima, investicijama i potraživanjima, potrebno je znati šta je brza ili tekuća likvidnost. Koeficijent brze likvidnosti izračunava se pomoću posebne formule. Pokazatelj ove vrste likvidnosti ukazuje na to koliko je organizacija ili firma solventna, koliko brzo može izmiriti tekuće obaveze, izmirujući dužnike na vrijeme. Tipično, brzi omjer od 0,6 se smatra prihvatljivim.
Likvidnost bilansa stanja
Finansijski pokazatelj – likvidnost bilansa stanja – pokazuje u kojoj mjeri su obaveze preduzeća pokrivene sredstvima koja se mogu pretvoriti u novac u vremenskom okviru koji odgovara dospijeću obaveza. Od ovog pokazatelja zavisi bonitet bilo koje kompanije i preduzeća. Da biste saznali koliko je povoljan finansijski položaj preduzeća, potrebno je da znate koliko je vrednost obrtne imovine veća od kratkoročnih obaveza. Što je ova vrijednost veća, to je kompanija u boljem položaju u smislu likvidnosti. Utvrđivanje likvidnosti bilansa je od posebnog značaja prilikom likvidacije u slučaju stečaja preduzeća ili preduzeća.
Analiza likvidnosti
Za analizu likvidnosti bilansa preduzeća ili organizacije bilo kog oblika vlasništva, sredstva se grupišu po stepenu likvidnosti – od najbržih do sredstava sa sporom likvidnošću. Ispravna analiza likvidnosti imovine vrši se sljedećim redoslijedom:
- najlikvidnija sredstva;
- brzo implementirano;
- sporo se implementira;
- teško prodati imovinu.
Što se tiče obaveza, prvo se analiziraju najhitnije obaveze, zatim kratkoročne obaveze, dugoročne obaveze i na kraju stalne obaveze.
Apsolutna likvidnost
Ako trebate izračunati pouzdanost kompanije ili je brzo likvidirati, morate znati njene finansijske pokazatelje. Jedan od njih, apsolutna likvidnost, je koeficijent koji pokazuje koliki se kratkoročni dug može odmah otplatiti. Koeficijent apsolutne likvidnosti ili Cashratio pokazuje koliko je preduzeće ili preduzeće u stanju da odmah otplati kratkoročni dug. Ovaj indikator se izračunava kao odnos obrtne imovine koja se može odmah prodati i tekućih obaveza dužnika.
Indikatori likvidnosti
Likvidnost je najvažniji pokazatelj efikasnosti i pouzdanosti preduzeća. To pokazuje koliko je kompanija kreditno sposobna. Da bismo tačno znali koliko je određena kompanija perspektivna, potrebno je analizirati njihov rad. Prilikom analize aktivnosti bilo koje kompanije potrebno je uzeti u obzir pokazatelje bilansne likvidnosti. Glavni koeficijenti su:
- apsolutna likvidnost;
- kritička evaluacija;
- manevarska sposobnost funkcionalnog kapitala;
- tekuća likvidnost;
- sigurnost sopstvenih sredstava.
Likvidnost sredstava
Sredstva kompanije koja se mogu brzo i profitabilno pretvoriti u novac nazivaju se likvidna. Najlikvidnija imovina su sredstva koja kompanija ima u gotovini, računima i depozitima. Dobra likvidnost sredstava u hartijama od vrednosti koja se u svakom trenutku može isplativo prodati na berzi. Najmanje likvidnim smatraju se zalihe sirovina, materijala i vrijednost nedovršenih radova. Računovodstvena analiza bilansne likvidnosti zasniva se na principu povećanja likvidnosti, a najvažnija pri izradi bilansa su tri koeficijenta:
- apsolutna likvidnost;
- brza likvidnost;
- tekuća likvidnost.
Likvidnost banke
Svaka organizacija se može posmatrati sa stanovišta likvidnosti, uključujući i finansijske. Takav koncept kao što je likvidnost banke – njena sposobnost da brzo ispuni obaveze prema deponentima, investitorima, kreditorima – veoma je važan pri odabiru banke. Obaveze finansijske organizacije mogu biti stvarne, potencijalne ili nepredviđene. Faktori likvidnosti banaka su eksterni i interni. Unutrašnji faktori su:
- upravljanje bankom i njen imidž;
- kvalitet prikupljenih sredstava;
- kvalitet bankarske imovine;
- konjugacija imovine i obaveza.
Eksterni faktori likvidnosti su;
- stanje privrede u zemlji;
- razvoj tržišta hartija od vrijednosti;
- efektivnost nadzora Banke Rusije;
- sistem refinansiranja.
Likvidnost preduzeća
Likvidnost preduzeća je sposobnost da brzo i profitabilno otplati svoje dugove. Stepen likvidnosti određuje se odnosom bilansne aktive i pasive i određuje stabilnost preduzeća. Likvidna sredstva kompanije su sva ona sredstva koja se mogu pretvoriti u novac i koristiti za otplatu dugova. To je novac na ruci, na računima i depozitima, hartije od vrijednosti koje kotiraju na berzi, obrtna sredstva koja se mogu brzo prodati.
Postoji opšta (tekuća) i hitna likvidnost preduzeća. Total je odnos zbira obrtne imovine i obaveza na početku i na kraju godine. Analiza likvidnosti preduzeća određena je pokazateljima. Ako je koeficijent tekuće likvidnosti ispod 1, to znači da kompanija nema stabilnost. Normalni indikator je preko 1,5.
Tržišna likvidnost
Likvidnost je važan pokazatelj svakog tržišta. Da biste obavljali transakcije na berzi ili tako popularnom Forex tržištu, morate znati koji se berzanski instrumenti mogu brzo kupiti i prodati jednako brzo. Tržišna likvidnost je prilika da se sklopi profitabilan posao sa dionicama, fjučersima i valutnim parovima bez gubitka cijene ili vremena. Drugim riječima, učesnik na tržištu će dobiti bilo koju imovinu po najboljoj tržišnoj cijeni što je prije moguće. Novac ima najveću likvidnost - može se odmah zamijeniti za robu. Nekretnine imaju nisku likvidnost.
Likvidnost hartija od vrijednosti
Likvidnost hartija od vrijednosti je sposobnost da se brzo i profitabilno pretvore u novac, a ta mogućnost je stalna. Upravo se ova karakteristika uzima kao osnova za razumijevanje koliko su efikasne određene hartije od vrijednosti. Visoka likvidnost će omogućiti investitoru da odmah dobije gotovinu za vrijednosne papire.
Glavna karakteristika likvidnosti hartija od vrijednosti je spread – razlika između prodajne i nabavne cijene. Što je manji raspon, to je veća likvidnost. Na likvidnost utiče investiciona atraktivnost hartija od vrednosti određenog emitenta. Može se izračunati ako su poznati pokazatelji poslovanja preduzeća i procena njegovih hartija od vrednosti od strane tržišta.
Likvidnost novca
Novac ima najveću, moglo bi se reći, savršenu likvidnost. Likvidnost novca znači da se može koristiti za nabavku dobara ili usluga koje su potrebne u bilo koje vrijeme. Novac je sredstvo plaćanja u bilo kojoj zemlji na svijetu. Oni su najzaštićeniji od fluktuacija njihove vrijednosti. Univerzalnost kao sredstvo plaćanja, odnosno likvidnost, čini novac najtraženijom imovinom. Najveću likvidnost ima gotovina, a zatim sredstva na tekućem depozitu. Na posljednjem mjestu su hartije od vrijednosti koje tek treba prodati na berzi.
Znate li kako je lako unovčiti vlastita sredstva? Sve ovisi o obliku u kojem se čuvaju. Likvidnost novca je osnovni koncept u računovodstvu, finansijama i investiranju. Odražava sposobnost imovine da se transformiše iz jednog oblika u drugi. Poželjan ishod za svaku kompaniju je da se ova operacija odvija brzo i bez značajnih finansijskih gubitaka. Stoga je likvidnost koja se smatra apsolutnom i dalje toliko važna. Počet ćemo naš članak s definicijom ovog koncepta. Zatim prelazimo na razmatranje tipova indikatora učinka preduzeća i uloge banaka u održavanju određenog nivoa likvidnosti.
Definicija pojma
Likvidnost novca u računovodstvu karakteriše lakoću pretvaranja sredstava kojom preduzeće raspolaže u gotovinu. Potonji se može koristiti za kupovinu bilo čega u bilo koje vrijeme. novac se odnosi samo na gotovinu. Ušteđevina na računu tekuće kartice ne može se koristiti za kupovinu povrća od farmera na pijaci. Novac na depozitu je još manje likvidan. To je zato što se ne mogu dobiti odmah. Osim toga, prijevremeni raskid ugovora s bankom često je prepun dodatnih finansijskih gubitaka.
Novac, likvidnost i vrste sredstava
Sredstva na raspolaganju preduzeću imaju sledeće oblike:
- Cash.
- Sredstva na tekućim računima.
- Depoziti.
- Obveznice za zajam štednje.
- Ostale hartije od vrijednosti i derivativni bankarski instrumenti.
- Roba.
- Akcije zatvorenih akcionarskih društava.
- Razni kolekcionarski predmeti.
- Nekretnina.
Napominjemo da je ova lista raspoređena u opadajućem redoslijedu njihove likvidnosti. Stoga, morate shvatiti da prisustvo nekretnine nije garancija zaštite od nelikvidnosti u vremenima krize, jer za njenu prodaju mogu biti potrebne sedmice, ako ne i godine. Donošenje odluke o ulaganju novca u bilo koju vrstu imovine treba da se zasniva na nivou njene likvidnosti. Međutim, neke dragocjenosti nije potrebno prodati da biste brzo dobili novac. Novac se može pozajmiti od banke koristeći, na primjer, nekretnine kao zalog. Međutim, takva operacija je povezana s financijskim i vremenskim troškovima. Stoga je gotovinska likvidnost mjerilo za sve ostale vrste sredstava.
U računovodstvu
Likvidnost je mjera sposobnosti zajmoprimca da plati svoje dugove u roku. Često se karakteriše koeficijentom ili procentom. Likvidnost se odnosi na sposobnost preduzeća da plati svoje kratkoročne obaveze. Najlakši način za to je gotovina, jer se ona lako pretvara u svu drugu imovinu.
Obračun likvidnosti
Postoji nekoliko načina da se ovaj indikator izračuna u bilansu stanja preduzeća. Oni uključuju sljedeće:
- Trenutni odnos. Najlakše je izračunati. Ovaj koeficijent je jednak rezultatu dijeljenja svih sa istim obavezama. Trebao bi biti približno jednak jedan. Međutim, morate imati na umu da je neke imovine teško prodati po punoj vrijednosti u žurbi.
- Brzi odnos. Da bi se to izračunalo, zalihe i potraživanja se oduzimaju od obrtnih sredstava.
- Operativni koeficijent novčanog toka. Likvidnost novca se smatra apsolutnom. Ovaj indikator se izračunava dijeljenjem raspoloživog novca sa
Koristeći kvote
Prikladno je koristiti zasebne indikatore za različite industrije i pravne sisteme. Na primjer, preduzećima u zemljama u razvoju je potreban veći nivo likvidnosti. To je zbog visokog nivoa neizvjesnosti i sporog povrata ulaganja. Za preduzeće sa stabilnim novčanim tokom, brzi omjer je niži nego za pokretanje Interneta.
Tržišna likvidnost
Ovaj koncept je ključan ne samo u računovodstvu, već iu bankarstvu. Nedovoljna likvidnost je često uzrok bankrota. Međutim, previše novca također može dovesti do toga. Što je niža likvidnost sredstava, veći je prihod od njih. Gotovina to uopšte ne donosi, a kamata na novac na tekućem računu je obično više nego skromna. Stoga preduzeća i banke nastoje da smanje broj visokolikvidnih sredstava na potreban nivo. Ovaj koncept ima malo drugačije značenje u odnosu na berze. Tržište se smatra likvidnim ako se vrijednosni papiri na njemu mogu prodati brzo i bez gubitka cijene.
zaključci
Likvidnost je važan koncept i za velike korporacije i za pojedince. Čovjek se može obogatiti prebrojavajući svu imovinu koju posjeduje, ali ne može na vrijeme izmiriti svoje kratkoročne obaveze jer ih ne može na vrijeme pretvoriti u gotovinu. Ovo se odnosi i na kompanije. Stoga je veoma važno razumjeti šta je likvidnost i steći sredstva u skladu sa njenim normalnim nivoom za industriju i državu.
Učitavanje...