สภาพคล่องคืออะไร? สภาพคล่องของเงิน การคำนวณ ประเภทของสินทรัพย์สภาพคล่อง แนวคิดเรื่องสภาพคล่องตามคำจำกัดความหมายถึง

แนวคิดเรื่องสภาพคล่องมักพบในวรรณกรรมระดับมืออาชีพ แต่นักลงทุนมือใหม่ไม่ค่อยให้ความสนใจกับเรื่องนี้ และไร้ประโยชน์ ท้ายที่สุดแล้ว จำนวนความเสี่ยงและความสามารถในการทำกำไรขึ้นอยู่กับสภาพคล่องของสินทรัพย์ และคุณภาพของพอร์ตการลงทุนจะกำหนดกลยุทธ์และกลยุทธ์การลงทุน ไม่ต้องพูดถึงความมั่นคงทางการเงิน มาดูหมวดหมู่เศรษฐกิจที่สำคัญนี้ให้ละเอียดยิ่งขึ้น

สาระสำคัญทางเศรษฐกิจ

สภาพคล่องในคำง่ายๆคืออะไร? สภาพคล่องคือความสามารถในการเปลี่ยนเป็นเงินได้อย่างรวดเร็วโดยไม่มีการสูญเสียทางการเงินจำนวนมาก คำว่าสภาพคล่องมาจากภาษาละติน liquidus - ของเหลว กระแส นั่นคือ แปลงเป็นเงินได้ง่าย

คำจำกัดความข้างต้นตั้งค่าพารามิเตอร์หลัก:

• เวลาการเปลี่ยนแปลง
• จำนวนต้นทุนทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลง

สภาพคล่องวัดได้อย่างไร?

จำนวนวันที่ต้องขายสินทรัพย์ในราคาตลาดเฉลี่ย:

• ดังนั้นคุณจึงสามารถขายหรือแลกหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงได้ภายในไม่กี่นาที
• และสภาพคล่องทางการเงินของการลงทุนในการก่อสร้างชุมชนกระท่อมวัดเป็นปี

สิ่งที่บ่งชี้ได้มากที่สุดในแง่นี้คือโครงสร้างของสินทรัพย์ขององค์กรการผลิตหรือการค้าใดๆ สภาพคล่อง:

1. แน่นอนสินทรัพย์ไม่ต้องการการเปลี่ยนแปลงและเป็นวิธีการชำระเงินสำเร็จรูป (เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด)
2. ด่วน (สูงสุด 7 วัน)เงินลงทุนระยะสั้น (เช่น ในพันธบัตรรัฐบาลและตั๋วเงิน)
3. สูง (สูงสุด 30 วัน)สินค้าที่จัดส่งลูกหนี้ระยะสั้น
4. ปานกลาง (สูงสุด 90 วัน)งานระหว่างทำ สินค้าคงคลังในคลังสินค้า (วัตถุดิบ วัสดุ และผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป)
5. ต่ำ (สูงสุด 360 วัน)เงินลงทุนระยะยาวลูกหนี้การค้า
6. สินทรัพย์ไม่มีสภาพคล่องสินทรัพย์ถาวร (เครื่องจักร อุปกรณ์ อาคาร โครงสร้าง) และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

โปรดทราบว่าการจำแนกประเภทข้างต้นนั้นค่อนข้างจะเป็นไปตามอำเภอใจ เนื่องจากในแต่ละกลุ่ม คุณสามารถระบุสินทรัพย์เฉพาะที่มีระดับการหมุนเวียนที่แตกต่างกันไป ขึ้นอยู่กับลักษณะเฉพาะของกิจกรรม ดังนั้น “อายุ” ของลูกหนี้อาจแตกต่างกันไป หนี้ระยะยาวมีสภาพคล่องต่ำหรือขาดสภาพคล่อง

ด้วยการเปลี่ยนแปลงตราสารใดๆ ให้เป็นเงินสดอย่างเร่งด่วน การสูญเสียทางการเงินจึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ซึ่งรวมถึง:

• ส่วนลดจากราคาตลาดของสินทรัพย์ที่ผู้ซื้อจัดหาให้เพื่อวัตถุประสงค์ในการขายทันที
• ค่าใช้จ่ายในการขายเพิ่มเติม (ภาษี ค่าธรรมเนียม อากร ค่าคอมมิชชั่น ฯลฯ)

มีการจำแนกประเภทของการสูญเสียทางการเงินดังต่อไปนี้: ต่ำ (มากถึง 5%); เฉลี่ย (มากถึง 10%); สูง (มากถึง 20%); สูงมาก (มากกว่า 20%)

แน่นอนว่าการสูญเสียทางการเงินและความเร็วของการเปลี่ยนแปลงมีความสัมพันธ์กันแบบผกผัน

ทำไมเธอถึงสำคัญนัก?

สภาพคล่องเป็นคุณลักษณะที่สำคัญที่สุดเป็นอันดับสอง (รองจากความสามารถในการทำกำไร) ของสินทรัพย์ใดๆ รวมถึงการลงทุนด้วย

สำหรับนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่ดำเนินงานในตลาดการเงิน การประเมินคุณภาพของพอร์ตการลงทุนมีความสำคัญมากกว่าสำหรับองค์กรการผลิตหรือการค้าขนาดใหญ่ สาเหตุ:

1. นักลงทุนรายย่อยคือผู้เดียวตามคำนิยาม ความสามารถในการดึงดูดแหล่งเงินทุนทางเลือก (และลดความเสี่ยง) นั้นมีจำกัด
2. ตามกฎแล้ว นักลงทุนโดยเฉลี่ยไม่มี "เบาะนิรภัย" ขนาดใหญ่อยู่ด้านหลังเขาในรูปแบบของสินทรัพย์ถาวร: อาคาร โครงสร้าง เครื่องจักรและอุปกรณ์
3. เขามีแนวโน้มที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากกว่าเพื่อแสวงหาผลกำไร

ดังนั้น สำหรับนักลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ สภาพคล่องสูงหมายถึง:

• ความยืดหยุ่นของกลยุทธ์และกลยุทธ์การลงทุน (ความสามารถในการถอนเงินอย่างรวดเร็วจากโครงการที่ไม่มีประสิทธิภาพและนำกลับมาลงทุนใหม่)
• ความเร็วของการหมุนเวียนและความสามารถในการทำกำไร (ยิ่งคุณได้รับเงินจากตราสารการลงทุนเร็วเท่าไร อัตราดอกเบี้ยของการทำกำไรที่แท้จริงก็จะยิ่งสูงขึ้น)
• ความมั่นคงทางการเงินส่วนบุคคล

กฎข้อที่ 1ทุกสิ่งเท่าเทียมกัน ลงทุนในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง สิ่งนี้จะทำให้คุณมีอิสระในการจัดการกระบวนการจัดการพอร์ตการลงทุนของคุณ

กฎข้อที่ 2การทำกำไรและสภาพคล่องมีความเชื่อมโยงถึงกัน การลงทุนในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำควรสร้างรายได้จากการลงทุนมากขึ้น

วิธีการประเมินสภาพคล่องของสินทรัพย์

สภาพคล่องของสินทรัพย์แสดงถึงความสามารถของตลาดที่สามารถขายหรือซื้อได้

สภาพคล่องของตลาดถูกกำหนดโดย:

1. จำนวนธุรกรรม
2. ส่วนต่าง (ความแตกต่าง) ระหว่างราคาซื้อสูงสุดที่ระบุ (ความต้องการ) และราคาขายขั้นต่ำที่ระบุ (ข้อเสนอ)

กฎข้อที่ 3ยิ่งปริมาณธุรกรรมมากขึ้นและสเปรดแคบลง ตลาดก็ยิ่งมีสภาพคล่องมากขึ้น

ดังนั้นธุรกรรมแต่ละรายการจะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดโดยรวม ซึ่งหมายความว่าหากคุณมีสินทรัพย์ที่มีพารามิเตอร์ตลาดโดยเฉลี่ย คุณสามารถขายได้ตลอดเวลา

โดยการเปรียบเทียบกับกฎทั่วไป:

• สภาพคล่องทันทีของการรักษาความปลอดภัยในตลาดหุ้นจะถูกกำหนดโดยจำนวนคำสั่งซื้อขาย (ผู้เขียนระบุราคาและปริมาณ ทำให้ผู้เล่นรายอื่นมีโอกาสซื้อหรือขายเครื่องมือทางการเงินได้ตลอดเวลา)
• สภาพคล่องในการซื้อขายหลักทรัพย์จะถูกกำหนดโดยจำนวนคำสั่งของตลาด (ผู้เขียนระบุเฉพาะปริมาณเท่านั้น ธุรกรรมจะสรุปโดยอัตโนมัติในราคาเสนอซื้อที่ดีที่สุด)

คุณจะพบข้อมูลดังกล่าวได้ที่พอร์ทัลตลาดหลักทรัพย์ เว็บไซต์ทางการเงินและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

ความผันผวนของราคาที่เพิ่มขึ้นและปริมาณการซื้อขายที่ลดลงบ่งบอกถึงความวิตกกังวลของนักลงทุนและเป็นสัญญาณแรกของความเสี่ยงในการลงทุนที่เพิ่มขึ้น หากสถานการณ์ดำเนินต่อไปนานกว่าสัปดาห์แรก สภาพคล่องของหลักทรัพย์และความสามารถในการทำกำไรก็จะเริ่มลดลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

เห็นได้ชัดว่า มีความเป็นไปได้ที่จะประเมินสภาพคล่องของสินทรัพย์ในลักษณะนี้เฉพาะในตลาดแลกเปลี่ยนซึ่งมีการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดการเงินแบบเปิดและมีการแข่งขันอย่างเสรี

กฎสำหรับการซื้อขายในตลาดซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์นั้นกำหนดโดยคู่สัญญาเอง และขั้นตอนการสรุปธุรกรรมมีความซับซ้อนมากขึ้นหลายเท่า (การค้นหาลูกค้า การดึงดูดคนกลางและผู้ค้ำประกัน การยืนยันสถานะทางกฎหมายของการทำธุรกรรม ฯลฯ .) ส่งผลให้ระดับสภาพคล่องของสินทรัพย์ในตลาดซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์มีลำดับความสำคัญที่ต่ำกว่า นอกจากนี้ยังเป็นการยากที่จะคาดการณ์และคำนวณได้อย่างแม่นยำ

1. ศึกษากลุ่มตลาดอพาร์ทเมนต์หนึ่งห้อง: จำนวนธุรกรรมระหว่างงวด ราคาเฉลี่ยต่อตารางเมตร ราคาเฉลี่ยของทรัพย์สิน ช่วงราคา คุณสามารถรับข้อมูลดังกล่าวได้อย่างง่ายดายจากการวิจารณ์ตลาดอสังหาริมทรัพย์ การศึกษาเชิงวิเคราะห์ และเว็บไซต์ของตัวแทน จากการวิเคราะห์ คุณจะได้เรียนรู้ว่าตลาดอพาร์ทเมนท์ชั้นประหยัดในมอสโกถือเป็นตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง
2. กำหนดระดับการทำกำไรที่ต้องการจากการขาย
3. คาดการณ์เวลาที่ต้องใช้ในการหาผู้ซื้อ
4. คำนวณเวลาที่ต้องใช้สำหรับขั้นตอนทางกฎหมายและการบริหารทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการขาย (ประมาณ 1 เดือน)
5. ประเมินต้นทุนทางการเงินและภาษีที่เกี่ยวข้อง

ดังนั้น วงจรการดำเนินการขายเพียงอย่างเดียว (การค้นหาผู้ซื้อ การทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้น และรับเงิน) จะใช้เวลา 2-3 เดือน และหากคุณนับรายได้ส่วนเกิน กระบวนการอาจใช้เวลานานถึงหกเดือน นั่นคือสินทรัพย์ที่ “ดี” ตามมาตรฐานของตลาดอสังหาริมทรัพย์กำลังกลายเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำอย่างรวดเร็ว

สภาพคล่องของโครงการคืออะไร

สำหรับวัตถุประสงค์ของบทความนี้ เราจะกำหนดให้เป็นระยะเวลาที่ผ่านไปจากช่วงเวลาของการลงทุนครั้งแรกจนถึงการขายสินทรัพย์ที่เป็นไปได้ในราคาที่ชดเชยการลงทุน โดยคำนึงถึงปัจจัยด้านเวลา (ส่วนลด ). หากคุณลงทุนเงินในโครงการร่วมทุนวันนี้ สินทรัพย์การลงทุนนี้จะไม่กลายเป็นสภาพคล่องจนกว่าคุณจะสามารถออกจากมันอย่างมีกำไร เหตุการณ์นี้มีความน่าจะเป็นโดยธรรมชาติ ซึ่งหมายความว่าในระยะแรกๆ การลงทุนดังกล่าวไม่มีสภาพคล่องโดยสิ้นเชิง

วิธีประเมินสภาพคล่องของพอร์ตการลงทุน

วิธีประเมินมูลค่าสินทรัพย์เฉพาะเจาะจงค่อนข้างชัดเจน แต่จะทำอย่างไรถ้าเรากำลังพูดถึงการประเมินคุณภาพของพอร์ตโฟลิโอของนักลงทุนรายบุคคลหรือบริษัทการลงทุนอย่างครอบคลุม? ในสถานประกอบการเชิงพาณิชย์จะใช้ค่าสัมประสิทธิ์พิเศษเพื่อสิ่งนี้:

1. สภาพคล่องสัมบูรณ์ = (เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด + เงินลงทุนระยะสั้น) / หนี้สินหมุนเวียน มาตรฐาน: 0.2
2. สภาพคล่องด่วน (เร็ว) = (สินทรัพย์หมุนเวียน - สินค้าคงเหลือ) / หนี้สินหมุนเวียน มาตรฐาน: 1.
3. สภาพคล่องหมุนเวียน = สินทรัพย์หมุนเวียน / หนี้สินหมุนเวียน มาตรฐาน: 2.

สภาพคล่องขององค์กรคืออะไร? ยิ่งอัตราส่วนสูง บริษัทก็จะสามารถเปลี่ยนสินทรัพย์บางส่วนให้เป็นเงินสดได้เร็วขึ้นเพื่อหลีกเลี่ยงปัญหา นอกจากนี้ค่าของสัมประสิทธิ์สุดท้ายนั้นอยู่ในขอบเขตของการประเมินสถานะความมั่นคงทางการเงินแล้ว

นักลงทุนทั่วไปควรทำอย่างไร? ไปทางเดียวกัน.

1. ประเมินระดับสภาพคล่องของสินทรัพย์แต่ละรายการที่รวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนของคุณ
2. จัดกลุ่มสินทรัพย์ของคุณ
3. คำนวณส่วนแบ่งของแต่ละกลุ่มในพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด

แทนที่จะได้ข้อสรุป

สินทรัพย์ลงทุน

อสังหาริมทรัพย์

หากเราประเมินเครื่องมือทางการเงินทั้งหมด อสังหาริมทรัพย์ถือเป็นเครื่องมือที่มีสภาพคล่องต่ำ แต่ถ้าเราพิจารณาเพียงสิ่งเดียว ก็จะมีการแบ่งเป็นสภาพคล่องต่ำและสภาพคล่องสูงอีกครั้ง

สมมติว่าอพาร์ทเมนต์หรูหราและบ้านในชนบทที่มีราคาสูงนั้นเป็นอสังหาริมทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ ต้องใช้เวลาจำนวนมาก (หลายเดือน) เพื่อขายในราคาตลาดที่ยุติธรรม และถึงแม้สุดท้ายแล้วคุณก็ยังต้องลดราคาให้กับผู้ซื้อ

และหากคุณเลือกที่อยู่อาศัยระดับประหยัดและแม้แต่ในทำเลที่ดีในเมือง (ที่ไหนสักแห่งในใจกลางเมืองหรือในพื้นที่ปกติ) คุณก็สามารถพิจารณาว่าเป็นอสังหาริมทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงเนื่องจากมีความต้องการอยู่เสมอ สำหรับมันและสามารถขายได้อย่างง่ายดายภายในสองสามสัปดาห์ สูงสุด 1-2 เดือน

เหตุใดสภาพคล่องจึงมีความสำคัญมาก?

แนวคิดเรื่องสภาพคล่องเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่มีเป้าหมายในการทำกำไรจากการลงทุน และในกรณีที่มีสถานการณ์เชิงลบใดๆ ในตลาดการเงิน พวกเขาควรจะสามารถกำจัดสินทรัพย์ที่ไม่จำเป็นในราคาที่สมเหตุสมผลได้อย่างรวดเร็ว และโอนเงินที่ได้รับไปยังเครื่องมือทางการเงินอื่นที่มีแนวโน้มมากที่สุด (และมีกำไรมากกว่า)

ดังนั้นเมื่อนำเงินไปลงทุน นักลงทุนมักจะพยายามเลือกตราสารที่มีสภาพคล่องสูงเสมอ

สมมติว่าหากเราพิจารณาตลาดอสังหาริมทรัพย์ด้วยราคาที่มีแนวโน้มลดลง คุณจะสามารถกำจัดอสังหาริมทรัพย์ราคาไม่แพงได้อย่างรวดเร็วที่สุด เหล่านั้น. หากคุณเลือกระหว่างอพาร์ทเมนท์ครุสชอฟธรรมดาและที่อยู่อาศัยระดับพรีเมียม นักลงทุนจะเลือกอันแรกเนื่องจากมีสภาพคล่องสูง

เรื่องตลาดหุ้นก็เช่นเดียวกัน ในกรณีที่ตลาดหุ้นอาจล่มสลาย (ซึ่งเกิดขึ้นเป็นระยะๆ) นักลงทุนจะต้องรีบกำจัดสินทรัพย์ที่มีราคาตกอย่างรวดเร็วและขาดทุนน้อยที่สุด และหากในพอร์ตการลงทุนของเขามีเพียงหุ้นที่มีสภาพคล่องต่ำและไม่มีผู้ซื้อ สิ่งเดียวที่เขาทำได้คือดูว่ามูลค่าหุ้นที่เขาซื้อลดลงอย่างไร และนับความสูญเสียในหัวของคุณ

แนวคิดเรื่องสภาพคล่องในวิทยาศาสตร์เศรษฐศาสตร์บ่งบอกถึงความคล่องตัวของสินทรัพย์และกองทุน ซึ่งสามารถรับประกันความเป็นไปได้ในการชำระภาระผูกพันอย่างต่อเนื่อง

สภาพคล่องเป็นลักษณะสำคัญในทางปฏิบัติในการศึกษาและกระบวนการทางเศรษฐศาสตร์มากมาย สามารถนำมาประกอบกับทั้งองค์กร อุตสาหกรรม และประเทศโดยรวมและแม้แต่ตลาดโลก

ภายในกรอบของบทความนี้ จะมีการตรวจสอบแนวคิดเรื่องสภาพคล่องที่เกี่ยวข้องกับเงินโดยละเอียดยิ่งขึ้น

สภาพคล่องของเงินเป็นแนวคิดพื้นฐานในการบัญชี การวิเคราะห์ทางการเงิน การจัดการ และการวิเคราะห์การลงทุน เพราะมันแสดงถึงความสามารถของสินทรัพย์ในการเปลี่ยนแปลงจากรูปแบบหนึ่งไปอีกรูปแบบหนึ่งโดยไม่มีการสูญเสียทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญ

สาระสำคัญของแนวคิด

สภาพคล่องของเงินเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความสะดวกและความรวดเร็วในการแปลงสินทรัพย์ที่มีอยู่ (ทรัพย์สิน) ให้เป็นเงินสด ซึ่งใช้สำหรับการซื้อครั้งต่อไป สภาพคล่องที่สมบูรณ์ของเงินสามารถนำมาประกอบกับเงินสดเท่านั้น จากนั้นเงินประเภทอื่น ๆ ก็มีสภาพคล่องน้อยลง เช่น ออมทรัพย์ในบัตร บัญชีเงินฝากในธนาคาร ฯลฯ การแปลงอย่างหลังเป็นเงินสดเกี่ยวข้องกับการสูญเสียทางการเงิน ดังนั้นจึงถือว่ามีสภาพคล่องน้อยลง

คุณสมบัติของสินทรัพย์ใด ๆ ตามแนวคิดเรื่องสภาพคล่อง:

• ความสามารถในการใช้สินทรัพย์นี้เป็นวิธีการชำระเงินที่แท้จริง
• ความสามารถของสินทรัพย์ในการรักษามูลค่าเดิม

เงินสดเป็นวิธีการชำระเงินที่ตรงที่สุด ซึ่งเป็นสาเหตุที่กล่าวกันว่ามีสภาพคล่องโดยสมบูรณ์ เงินฝากความต้องการมีสภาพคล่องน้อยกว่าเล็กน้อย นอกจากนี้ระดับสภาพคล่องจะลดลงสำหรับเงินฝากประจำและเงินฝากออมทรัพย์และพันธบัตรรัฐบาล

ปัจจัยสภาพคล่องมีผลกระทบอย่างมากต่อการตัดสินใจของบริษัทและบริษัทต่างๆ ภายใต้เงื่อนไขที่เท่าเทียมกัน ตามกฎแล้วจะกำหนดให้มีสภาพคล่องเงินสดหรือเงินฝากเพื่อเรียกร้อง

อาจกล่าวได้ค่อนข้างแม่นยำว่าความแตกต่างระหว่างเงินและคุณลักษณะเฉพาะในสาขาเศรษฐศาสตร์นั้นถือเป็นความจริงที่ว่าเงินมีสภาพคล่อง เงิน หมายถึง ของเหลว ซึ่งก็คือทรัพย์สินที่สามารถหาได้ง่าย ในปัจจุบันการมีสินทรัพย์สภาพคล่อง (เงิน) หมายถึงการมีโอกาสที่ดี ซึ่งท้ายที่สุดก็คือความมั่งคั่งมหาศาล ความมั่งคั่งของบุคคลใดบุคคลหนึ่งจะขึ้นอยู่กับรูปแบบผลประโยชน์ด้านทรัพย์สินที่เป็นของเขาในช่วงเวลาที่กำหนด

ลองยกตัวอย่างเบื้องต้น ผู้ชายคนหนึ่งต้องการไปทานอาหารที่ร้านอาหาร แต่เขามีเพียงบัตรธนาคารซึ่งมีเงิน 1,000 รูเบิลติดตัวไปด้วย และไม่มีเงินสด ที่ทางเข้าร้านอาหารมีเขียนว่า “เราไม่รับชำระเงินด้วยบัตร” คนแบบนี้จะเรียกว่ารวยในเวลานี้ได้ไหม? ไม่ เพราะหากมี 1,000 รูเบิลในบัญชีบัตร น้อยกว่าและอยู่ในกระเป๋าของคุณในราคา 1,000 รูเบิล มีเงินสดมากขึ้น คนนั้นก็จะรวยกว่าในสถานการณ์นี้

ตำหนิ

แม้ว่าเงินจะมีสภาพคล่องที่สมบูรณ์ (สมบูรณ์แบบ) แต่ก็มีข้อเสียเช่นกัน เจ้าของเงินจะต้องสูญเสียรายได้ที่เขาจะได้รับจากการใช้สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อย ซึ่งหมายความว่าหากมีการฝากเงินสดเข้าบัญชีธนาคาร จะทำให้เจ้าของมีรายได้ที่มั่นคง อย่างไรก็ตาม รายได้ดังกล่าวจะสูญเสียไปหากเงินนั้นถูกเก็บ “ไว้ที่บ้าน” มีวิธีที่ดีกว่าในการลงทุนเงินสดของคุณ เช่น หุ้น พันธบัตร เงินปันผล ฯลฯ

การรวมตัวทางการเงินตามระดับสภาพคล่อง

ตามเกณฑ์สภาพคล่อง เงินสมัยใหม่สามารถแบ่งออกเป็นกลุ่มหลักดังต่อไปนี้ในรูปแบบของการรวมตัวทางการเงิน (ตัวชี้วัดปริมาณเงินที่กำหนดโดยระดับสภาพคล่อง):

• M0 - เงินในมือ, เงินฝากทวงถาม
• M1 - รวม M0, เงินฝากออมทรัพย์, เงินฝากประจำเล็กน้อย
• M2 - หน่วย M1 เงินฝากประจำจำนวนมาก
• M3 - M2 รวม, พันธบัตรออมทรัพย์, บิลรัฐบาลและพาณิชย์

บทสรุป

สภาพคล่องของเงินสดขึ้นอยู่กับความสามารถในการชำระเงิน ข้อเท็จจริงนี้มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของผู้ผลิต ตัวอย่างเช่น องค์กรและบริษัทให้ความสำคัญกับเงินสดหรือเงินฝากในการชำระเงิน

สภาพคล่องคืออะไร? คำถามนี้เกิดขึ้นในหมู่คนที่ห่างไกลจากความเป็นจริงทางเศรษฐกิจและในหมู่นักธุรกิจที่มีประสบการณ์ สภาพคล่องคือความสามารถในการเปลี่ยนสินทรัพย์ให้กลายเป็นรายการเทียบเท่าเงินสดในราคาที่ดีได้อย่างรวดเร็ว มีสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงและต่ำ รวมถึงสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ แนวคิดเรื่องสภาพคล่องสามารถนำไปใช้กับบริษัท หลักทรัพย์ อสังหาริมทรัพย์ ยานพาหนะ และทรัพย์สินต่างๆ ที่ธุรกิจหรือบุคคลเป็นเจ้าของ โดยปกติแล้วเงินที่หมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจที่กำหนดจะมีสภาพคล่องสูงสุด

อัตราส่วนสภาพคล่อง

สภาพคล่องขององค์กรและบริษัทใดๆ คำนวณโดยใช้ตัวชี้วัดทางการเงินหลายตัว ซึ่งหนึ่งในนั้นคืออัตราส่วนสภาพคล่องคำนวณโดยใช้สูตรพิเศษ เมื่อใช้อัตราส่วนนี้ คุณสามารถเปรียบเทียบมูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียนซึ่งมีระดับสภาพคล่องต่างกันกับจำนวนหนี้สินหมุนเวียนได้ มีค่าสัมประสิทธิ์:

• สภาพคล่องหรือความครอบคลุมโดยรวม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าองค์กรมีความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นได้อย่างไร
• สภาพคล่องในปัจจุบันหรืออย่างรวดเร็วซึ่งแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของภาระผูกพันของบริษัทที่สามารถชำระคืนได้โดยใช้เงินสดและการลงทุนทางการเงิน
• สภาพคล่องที่สมบูรณ์ทำให้สามารถกำหนดหนี้สินระยะสั้นซึ่งเป็นหนี้ที่บริษัทสามารถชำระคืนได้อย่างเร่งด่วน

สภาพคล่องในปัจจุบัน

หากต้องการทราบว่าหนี้สินหมุนเวียนของบริษัทหรือองค์กรจำนวนเท่าใดที่สามารถชำระด้วยเงินสดหรือรายการเทียบเท่าเงินสดที่มีอยู่ การลงทุน และบัญชีลูกหนี้ได้ จำเป็นต้องทราบว่าสภาพคล่องหรือสภาพคล่องที่รวดเร็วคืออะไร อัตราส่วนสภาพคล่องด่วนคำนวณโดยใช้สูตรพิเศษ ตัวบ่งชี้สภาพคล่องประเภทนี้บ่งชี้ว่าองค์กรหรือบริษัทมีตัวทำละลายเพียงใด สามารถชำระภาระผูกพันในปัจจุบันได้เร็วเพียงใด ชำระหนี้ตรงเวลา โดยปกติแล้วอัตราส่วนที่รวดเร็วคือ 0.6 ถือว่ายอมรับได้

สภาพคล่องของงบดุล

ตัวบ่งชี้ทางการเงิน - สภาพคล่องในงบดุล - แสดงขอบเขตหนี้สินของบริษัทที่ครอบคลุมโดยสินทรัพย์ที่สามารถแปลงเป็นเงินได้ภายในกรอบเวลาที่สอดคล้องกับอายุของหนี้สิน ความสามารถในการละลายของบริษัทและองค์กรใดๆ ขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้นี้ หากต้องการทราบว่าฐานะทางการเงินขององค์กรดีเพียงใด คุณจำเป็นต้องรู้ว่ามูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียนเกินกว่าหนี้สินระยะสั้นเท่าใด ยิ่งมูลค่านี้สูงเท่าไร บริษัทก็จะยิ่งมีสภาพคล่องมากขึ้นเท่านั้น การกำหนดสภาพคล่องของงบดุลมีความสำคัญเป็นพิเศษในระหว่างการชำระบัญชีในกรณีที่องค์กรหรือบริษัทล้มละลาย

การวิเคราะห์สภาพคล่อง

เพื่อวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลของบริษัทหรือองค์กรของการเป็นเจ้าของในรูปแบบใดๆ สินทรัพย์จะถูกจัดกลุ่มตามระดับของสภาพคล่อง - จากเร็วที่สุดไปจนถึงสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องช้า การวิเคราะห์สภาพคล่องของสินทรัพย์ที่ถูกต้องจะดำเนินการตามลำดับต่อไปนี้:

• สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด
• ดำเนินการอย่างรวดเร็ว
• ดำเนินการช้า
• ยากที่จะขายทรัพย์สิน

สำหรับหนี้สินนั้น หนี้สินเร่งด่วนที่สุดจะถูกวิเคราะห์ก่อน จากนั้นจึงวิเคราะห์หนี้สินระยะสั้น หนี้สินระยะยาว และหนี้สินถาวรในที่สุด

สภาพคล่องแน่นอน

หากคุณต้องการคำนวณความน่าเชื่อถือของบริษัทหรือเลิกกิจการอย่างรวดเร็ว คุณจำเป็นต้องทราบตัวชี้วัดทางการเงินของบริษัท หนึ่งในนั้นคือสภาพคล่องที่สมบูรณ์คืออัตราส่วนที่แสดงจำนวนหนี้ระยะสั้นที่สามารถชำระคืนได้ทันที อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์หรือ Cashratio แสดงให้เห็นว่าบริษัทหรือองค์กรสามารถชำระหนี้ระยะสั้นได้ทันทีเท่าใด ตัวบ่งชี้นี้คำนวณเป็นอัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนที่สามารถขายได้ทันทีต่อหนี้สินหมุนเวียนของลูกหนี้

ตัวชี้วัดสภาพคล่อง

สภาพคล่องเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของประสิทธิภาพและความน่าเชื่อถือขององค์กร มันแสดงให้เห็นว่าบริษัทมีความน่าเชื่อถือแค่ไหน หากต้องการทราบอย่างชัดเจนว่าบริษัทใดบริษัทหนึ่งมีแนวโน้มที่ดีเพียงใด จำเป็นต้องวิเคราะห์งานของพวกเขา เมื่อวิเคราะห์กิจกรรมของบริษัทใด ๆ จำเป็นต้องคำนึงถึงตัวบ่งชี้สภาพคล่องของงบดุลด้วย ค่าสัมประสิทธิ์หลักคือ:

• สภาพคล่องที่สมบูรณ์
• การประเมินเชิงวิพากษ์;
• ความคล่องตัวของเงินทุนหมุนเวียน
• สภาพคล่องในปัจจุบัน
• ความปลอดภัยของเงินทุนของตัวเอง

สภาพคล่องของสินทรัพย์

สินทรัพย์ของบริษัทที่สามารถแปลงเป็นเงินได้อย่างรวดเร็วและมีกำไรเรียกว่าสภาพคล่อง สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงที่สุดคือเงินทุนที่บริษัทมีอยู่ในรูปแบบเงินสด บัญชี และเงินฝาก สภาพคล่องที่ดีของสินทรัพย์ในหลักทรัพย์ที่สามารถขายทำกำไรในตลาดหลักทรัพย์ได้ตลอดเวลา ของเหลวน้อยที่สุดถือเป็นสินค้าคงคลังของวัตถุดิบ วัสดุ และมูลค่าของงานระหว่างทำ การวิเคราะห์ทางบัญชีของสภาพคล่องในงบดุลนั้นขึ้นอยู่กับหลักการของการเพิ่มสภาพคล่องสิ่งที่สำคัญที่สุดในการจัดทำงบดุลคือค่าสัมประสิทธิ์สามประการ:

• สภาพคล่องที่สมบูรณ์
• สภาพคล่องรวดเร็ว
• สภาพคล่องในปัจจุบัน

สภาพคล่องของธนาคาร

องค์กรใดๆ สามารถพิจารณาได้จากมุมมองด้านสภาพคล่อง รวมถึงองค์กรทางการเงินด้วย แนวคิดเช่นสภาพคล่องของธนาคาร - ความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันของผู้ฝากนักลงทุนเจ้าหนี้อย่างรวดเร็ว - เป็นสิ่งสำคัญมากในการเลือกธนาคาร ภาระผูกพันขององค์กรทางการเงินอาจเป็นจริง มีศักยภาพ หรือเกิดขึ้นโดยบังเอิญ ปัจจัยสภาพคล่องของธนาคารมีทั้งภายนอกและภายใน ปัจจัยภายในได้แก่:

• การจัดการธนาคารและภาพลักษณ์
• คุณภาพของเงินทุนที่ระดมทุนได้
• คุณภาพของสินทรัพย์ของธนาคาร
• การผันสินทรัพย์และหนี้สิน

ปัจจัยสภาพคล่องภายนอก ได้แก่

• สถานะของเศรษฐกิจในประเทศ
• การพัฒนาตลาดหลักทรัพย์
• ความมีประสิทธิผลของการกำกับดูแลของธนาคารแห่งรัสเซีย
• ระบบรีไฟแนนซ์

สภาพคล่องขององค์กร

สภาพคล่องขององค์กรคือความสามารถในการชำระหนี้อย่างรวดเร็วและมีกำไร ระดับของสภาพคล่องถูกกำหนดโดยอัตราส่วนของสินทรัพย์และหนี้สินในงบดุลและกำหนดความมั่นคงขององค์กร กองทุนที่มีสภาพคล่องของบริษัทคือสินทรัพย์ทั้งหมดที่สามารถแปลงเป็นเงินและใช้เพื่อชำระหนี้ได้ นี่คือเงินที่มีอยู่ในบัญชีและเงินฝาก หลักทรัพย์ที่เสนอราคาในตลาดหลักทรัพย์ เงินทุนหมุนเวียนที่สามารถขายได้อย่างรวดเร็ว

มีสภาพคล่องทั่วไป (ปัจจุบัน) และเร่งด่วนขององค์กร ยอดรวมคืออัตราส่วนของผลรวมของสินทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียน ณ วันเริ่มต้นและสิ้นปี การวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กรถูกกำหนดโดยอัตราส่วน หากอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันต่ำกว่า 1 แสดงว่าบริษัทไม่มีเสถียรภาพ ตัวชี้วัดปกติเกิน 1.5

สภาพคล่องของตลาด

สภาพคล่องเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของตลาดใดๆ ในการทำธุรกรรมในตลาดหุ้นหรือตลาด Forex ที่ได้รับความนิยม คุณจำเป็นต้องรู้ว่าเครื่องมือการแลกเปลี่ยนใดที่สามารถซื้อและขายได้อย่างรวดเร็วเช่นเดียวกัน สภาพคล่องของตลาดคือโอกาสในการสร้างผลกำไรจากหุ้น ฟิวเจอร์ส และคู่สกุลเงินโดยไม่สูญเสียราคาหรือเวลา กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผู้เข้าร่วมตลาดจะได้รับสินทรัพย์ใดๆ ในราคาตลาดที่ดีที่สุดโดยเร็วที่สุด เงินมีสภาพคล่องสูงสุด - สามารถแลกเปลี่ยนเป็นสินค้าได้ทันที อสังหาริมทรัพย์มีสภาพคล่องต่ำ

สภาพคล่องของหลักทรัพย์

สภาพคล่องของหลักทรัพย์คือความสามารถในการเปลี่ยนให้เป็นเงินได้อย่างรวดเร็วและมีกำไร และโอกาสนี้มีอย่างต่อเนื่อง ลักษณะนี้ถือเป็นพื้นฐานในการทำความเข้าใจว่าหลักทรัพย์บางตัวมีประสิทธิภาพเพียงใด สภาพคล่องสูงจะทำให้ผู้ลงทุนสามารถรับเงินสดเพื่อซื้อหลักทรัพย์ได้ทันที

ลักษณะสำคัญของสภาพคล่องของหลักทรัพย์คือส่วนต่าง - ความแตกต่างระหว่างราคาขายและราคาซื้อ ยิ่งสเปรดน้อยลง สภาพคล่องก็จะยิ่งสูงขึ้น สภาพคล่องได้รับอิทธิพลจากความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์รายใดรายหนึ่ง สามารถคำนวณได้หากทราบตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพขององค์กรและการประเมินหลักทรัพย์ตามตลาด

สภาพคล่องของเงิน

เงินมีสภาพคล่องสูงสุด ใครๆ ก็พูดได้ สภาพคล่องของเงินหมายความว่าสามารถใช้เพื่อรับสินค้าหรือบริการที่จำเป็นได้ตลอดเวลา เงินเป็นวิธีการชำระเงินในประเทศใด ๆ ในโลก พวกเขาได้รับการปกป้องมากที่สุดจากความผันผวนของมูลค่าของพวกเขา ความเป็นสากลเป็นวิธีการชำระเงิน กล่าวคือ สภาพคล่องทำให้เงินเป็นสินทรัพย์ที่เป็นที่ต้องการมากที่สุด เงินสดมีสภาพคล่องมากที่สุด รองลงมาคือเงินทุนในเงินฝากกระแสรายวัน สุดท้ายคือหลักทรัพย์ที่ยังต้องขายในตลาดหุ้น

คุณรู้หรือไม่ว่าการถอนเงินของคุณเองนั้นง่ายแค่ไหน? ทุกอย่างขึ้นอยู่กับรูปแบบที่เก็บไว้ สภาพคล่องของเงินเป็นแนวคิดพื้นฐานในการบัญชี การเงิน และการลงทุน สะท้อนถึงความสามารถของสินทรัพย์ในการเปลี่ยนแปลงจากรูปแบบหนึ่งไปอีกรูปแบบหนึ่ง ผลลัพธ์ที่น่าพอใจสำหรับบริษัทใดๆ ก็คือการดำเนินการนี้เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและไม่มีการสูญเสียทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นสภาพคล่องที่ถือว่าสมบูรณ์จึงยังคงมีความสำคัญอยู่มาก เราจะเริ่มบทความด้วยคำจำกัดความของแนวคิดนี้ จากนั้นเราจะพิจารณาประเภทของตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพองค์กรและบทบาทของธนาคารในการรักษาสภาพคล่องในระดับหนึ่ง

ความหมายของแนวคิด

สภาพคล่องของเงินในการบัญชีบ่งบอกถึงความง่ายในการแปลงสินทรัพย์เมื่อจำหน่ายองค์กรเป็นเงินสด อย่างหลังสามารถใช้ซื้ออะไรก็ได้เมื่อใดก็ได้ เงินเกี่ยวข้องกับเงินสดเท่านั้น เงินออมในบัญชีบัตรกระแสรายวันไม่สามารถใช้ซื้อผักจากเกษตรกรที่ตลาดได้ เงินที่ฝากมีสภาพคล่องน้อยกว่าด้วยซ้ำ เนื่องจากไม่สามารถรับได้ในทันที นอกจากนี้การยกเลิกข้อตกลงกับธนาคารก่อนกำหนดมักเต็มไปด้วยความสูญเสียทางการเงินเพิ่มเติม

เงิน สภาพคล่อง และประเภทสินทรัพย์

กองทุนที่มีให้กับองค์กรมีรูปแบบดังต่อไปนี้:

1. เงินสด.
2. เงินทุนในบัญชีกระแสรายวัน
3. เงินฝาก.
4. พันธบัตรเงินกู้ออมทรัพย์
5. หลักทรัพย์และตราสารอนุพันธ์ทางการธนาคารอื่นๆ
6. สินค้า.
7. หุ้นของบริษัทร่วมทุนที่ปิดแล้ว
8. ของสะสมต่างๆ
9. อสังหาริมทรัพย์

โปรดทราบว่ารายการนี้จัดเรียงตามสภาพคล่องจากมากไปน้อย ดังนั้น คุณต้องเข้าใจว่าการมีอยู่ของอสังหาริมทรัพย์ไม่ได้รับประกันการป้องกันการล้มละลายในช่วงวิกฤต เนื่องจากอาจต้องใช้เวลาหลายสัปดาห์หรือหลายปีในการขายอสังหาริมทรัพย์ การตัดสินใจลงทุนในสินทรัพย์ประเภทใดก็ตามควรขึ้นอยู่กับระดับสภาพคล่องของสินทรัพย์นั้น อย่างไรก็ตาม ของมีค่าบางอย่างไม่จำเป็นต้องขายเพื่อให้ได้เงินสดอย่างรวดเร็ว สามารถกู้ยืมเงินจากธนาคารได้โดยใช้อสังหาริมทรัพย์เป็นหลักประกัน เป็นต้น อย่างไรก็ตาม การดำเนินการดังกล่าวเกี่ยวข้องกับต้นทุนทางการเงินและเวลา ดังนั้นสภาพคล่องของเงินสดจึงเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ ทั้งหมด

ในการบัญชี

สภาพคล่องคือการวัดความสามารถของผู้กู้ในการชำระหนี้เมื่อครบกำหนด มักมีลักษณะเป็นค่าสัมประสิทธิ์หรือเปอร์เซ็นต์ สภาพคล่องหมายถึงความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันระยะสั้น วิธีที่ง่ายที่สุดในการทำเช่นนี้คือการใช้เงินสด เนื่องจากสามารถแปลงเป็นสินทรัพย์อื่นๆ ทั้งหมดได้อย่างง่ายดาย

การคำนวณสภาพคล่อง

มีหลายวิธีในการคำนวณตัวบ่งชี้นี้ในงบดุลขององค์กร ประกอบด้วยสิ่งต่อไปนี้:

• อัตราส่วนปัจจุบัน เป็นวิธีการคำนวณที่ง่ายที่สุด ค่าสัมประสิทธิ์นี้เท่ากับผลการหารทั้งหมดด้วยหนี้สินเดียวกัน มันควรจะประมาณเท่ากับหนึ่ง อย่างไรก็ตาม คุณต้องจำไว้ว่าสินทรัพย์บางอย่างเป็นเรื่องยากที่จะขายให้เต็มมูลค่าอย่างรวดเร็ว
• อัตราส่วนด่วน ในการคำนวณ สินค้าคงเหลือและลูกหนี้จะถูกหักออกจากสินทรัพย์หมุนเวียน
• อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน สภาพคล่องของเงินถือว่าสมบูรณ์ ตัวบ่งชี้นี้คำนวณโดยการหารเงินสดที่มีอยู่ด้วย

การใช้อัตราต่อรอง

เหมาะสมที่จะใช้ตัวชี้วัดแยกต่างหากสำหรับอุตสาหกรรมและระบบกฎหมายที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น ธุรกิจในประเทศกำลังพัฒนาจำเป็นต้องมีสภาพคล่องในระดับที่มากขึ้น นี่เป็นเพราะความไม่แน่นอนในระดับสูงและผลตอบแทนจากการลงทุนที่ช้า สำหรับองค์กรที่มีกระแสเงินสดที่มั่นคง อัตราส่วนที่รวดเร็วจะต่ำกว่าการเริ่มต้นระบบอินเทอร์เน็ต

สภาพคล่องของตลาด

แนวคิดนี้มีความสำคัญไม่เพียงแต่ในการบัญชีเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการธนาคารด้วย สภาพคล่องไม่เพียงพอมักเป็นสาเหตุของการล้มละลาย อย่างไรก็ตามเงินสดที่มากเกินไปก็สามารถนำไปสู่สิ่งนี้ได้ ยิ่งสภาพคล่องของสินทรัพย์ต่ำลง รายได้จากสินทรัพย์ก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น เงินสดไม่ได้นำมาเลยและดอกเบี้ยของเงินในบัญชีกระแสรายวันมักจะมากกว่าเล็กน้อย ดังนั้นองค์กรและธนาคารจึงมุ่งมั่นที่จะลดจำนวนสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงให้อยู่ในระดับที่ต้องการ แนวคิดนี้มีความหมายแตกต่างออกไปเล็กน้อยเกี่ยวกับตลาดหลักทรัพย์ ตลาดจะถือว่ามีสภาพคล่องหากหลักทรัพย์ในตลาดนั้นสามารถขายได้อย่างรวดเร็วและไม่สูญเสียราคา

ข้อสรุป

สภาพคล่องเป็นแนวคิดที่สำคัญสำหรับทั้งองค์กรขนาดใหญ่และบุคคลทั่วไป บุคคลสามารถร่ำรวยได้ด้วยการนับทรัพย์สินทั้งหมดที่เขาเป็นเจ้าของ แต่ไม่สามารถชำระหนี้สินระยะสั้นได้ตรงเวลา เพราะเขาไม่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ตรงเวลา สิ่งนี้ใช้กับบริษัทด้วย ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญมากที่จะต้องเข้าใจว่าสภาพคล่องคืออะไรและได้มาซึ่งสินทรัพย์ตามระดับปกติของอุตสาหกรรมและรัฐ